Cornered market?
https://seekingalpha.com/article/409013 ... ty-squeeze

Klinkt wel een beetje te mooi om waard te zijn dat artikel imho. Aan de andere kant kan het wel een verklaring zijn voor de sterke klim afgelopen maand.. Zou jij erop durven gokken Jens?

Compleet onrealistisch is het niet, als er effectief zoveel % short zit als Bloomberg aangeeft en rekening houdend met de zeer agressieve buybacks van Dillard's. Misschien wel een gokje waard, ook omdat Dillard's zeer goedkoop gewaardeerd staat, al dan niet terecht, door een enorm pessimistisch sentiment. Maar het artikeltje dient natuurlijk in de eerste plaats het persoonlijk belang van de auteur.

Dat verhaal van Porsche en VW is trouwens schitterend.
Voor de geïnteresseerden: http://www.telegraph.co.uk/finance/glob ... ueeze.html
Pareltje: "With over 100pc of the stock tied up and nearly 13pc shorted, the correct price of any available stock was infinity. It was the ultimate squeeze."

Open de grafiek op 10 jaar en je ziet de squeeze nog zeer goed (:
https://www.google.com/finance?q=ETR%3A ... aZUaCDgeAB

-18% vandaag als reactie op resultaten 2de kwartaal. Ocharme de mensen die hadden gekocht in de hoop op die short squeeze

Q2 results: Dillard's reported a net loss for the 13 weeks ended July 29, 2017 of $17.1 million, or $0.58 per share, compared to net income of $12.1 million, or $0.35 per share, for the prior year second quarter.

Ik heb gekocht vorige week. Niet op basis van de shortsqueeze, de auteur had ook een nieuw artikel gepost om een aantal van zijn aannames te herzien. Ik heb wel gekocht op basis van de cashflows. De daling is wel erg dramatisch.

Heel de sector precies weer in de uitverkoop. Dillard's staat na een daling van 18% nu op de zelfde koers als... 3 weken geleden (: Vind het wel interessant om te volgen. Bulls vs. bears. En David Einhorn van Greenlight Capital zit long met 10% en leent waarschijnlijk tegelijk zijn aandelen uit aan shorters, die ze onmiddellijk verkopen. Tegelijk blijft Dillard's agressief eigen aandelen inkopen, hoe moeilijk de zaken operationeel ook gaan. Wie zal gelijk krijgen?

Kriebelt hier toch om een gokje te wagen met Dillard's voor die short squeeze.
Komt die er niet, dan heb je nog altijd een ruim onderschatte boekwaarde gezien de datering van het vastgoed in de boeken.

49 miljoen square feet @ $100 = 5 miljard dollar vastgoed waarde
Marketcap is nu 1,78 miljard.

Lees eens het volgende artikel op Seekingalpha over de shortsqueeze. De auteur heeft een update gemaakt aan zijn berekeningen en veronderstellingen.

Ik vind het moeilijk dds te waarderen op dit moment. Enerzijds is er de vastgoedwaarde die maakt dat er een onderwaardering is. Maar zolang er geen vastgoed verkocht wordt of aangewend wordt om te verhuren oid, zal dit weinig waarde hebben op kort of middellange termijn.

De cashflows zijn heel sterk gezakt dir kwartaal. Vraag is wat de volgende kwartalen zullen brengen, want dit beïnvloed de waardering sterk. Voorlopig blijf ik nog zitten.

Naick schreef: ↑16 augustus 2017, 15:20 Lees eens het volgende artikel op Seekingalpha over de shortsqueeze. De auteur heeft een update gemaakt aan zijn berekeningen en veronderstellingen.

Ik vind het moeilijk dds te waarderen op dit moment. Enerzijds is er de vastgoedwaarde die maakt dat er een onderwaardering is. Maar zolang er geen vastgoed verkocht wordt of aangewend wordt om te verhuren oid, zal dit weinig waarde hebben op kort of middellange termijn.

De cashflows zijn heel sterk gezakt dir kwartaal. Vraag is wat de volgende kwartalen zullen brengen, want dit beïnvloed de waardering sterk. Voorlopig blijf ik nog zitten.

Ik was eigenlijk net van plan om het volgende artikel te lezen omdat ondertussen de kwartaalupdate gepasseerd is maar ik vind er geen recenter van diezelfde auteur?
Grootste risico is idd dat de vrije kasstroom stopt waardoor ook de buybacks stilvallen (zou wel zonde zijn bij record lage koersen)

En David Einhorn van Greenlight Capital zit long met 10% en leent waarschijnlijk tegelijk zijn aandelen uit aan shorters, die ze onmiddellijk verkopen.

Gewoon hilarisch!

Heb ook nog niet durven instappen maar het jeukt wel. Max. 2-3% van portefeuille.

Vrije kasstroom excl. werkkapitaal staat wel degelijk fors onder druk de laatste jaren, maar door het agressief inkopen van eigen aandelen is de vrije kasstroom per aandeel veel minder gedaald.

In 2009 waren er nog 74m uitstaande aandelen. In 2013 44m en vandaag 29m. Eind dit jaar pakweg 27,5m...

Misschien ook een strategie om long te gaan in Dillard's en short in een andere, zwakkere mall (lage vks-generatie in verhouding tot nettoschuld; bv. J C Penney).

Was inderdaad een andere auteur precies:

Dillard's: Short Squeeze's Math $DDS
http://www.seekingalpha.com/article/4096024

Weer allemaal in tandem naar beneden; ik vermoed hierdoor:
https://www.bloomberg.com/news/articles ... ng-support

De sector blijft maar klappen krijgen precies. Ondertussen al -26% op Dillard's. Beetje dramatische overreactie.