Als iemand weet heeft van een aandeel met een lage price-to-free cash flow ratio (bij voorkeur 13 of lager en bij voorkeur uit de eurozone) dan mag hij dat altijd laten weten. Geen aandelen gelieerd aan olie.

Uit mijn port of watchlist:
Gegevens Bolero:

Corning: 8,3
Agfa Gevaert: 4,55
Continental: 8,8
Sioen: 8,74 (maandag resultaten)
Systemair: 11,6 (en stevige groeisector)

niet-eurozone: American Axle, Ternium,

Wel- Eurozone: Euronav (sinds de aankoop van de nieuwe schipjes en betere tarieven)

Dat is hetgeen me zo snel te binnen schiet

Bedankt voor de reacties.

Systemair: p-to-fcf van maar liefst 187 ; gigantische, problematische schuldenberg
Euronav: regelmatig negatieve vks
Ternium: hoge p-to-fcf
Continental: p-to-fcf van 16,7 gebaseerd op cijfer 2014; 21x voor cijfers 2010-2014
Axle: negatieve vks in 2013
Agfa: problematische pensioenlast
Sioen: p-to-fcf van 13,5 voor 2010-2014

Corning moet ik nog bekijken.

gpv1 schreef:Bedankt voor de reacties.

Systemair: p-to-fcf van maar liefst 187 ; gigantische, problematische schuldenberg
Euronav: regelmatig negatieve vks
Ternium: hoge p-to-fcf
Continental: p-to-fcf van 16,7 gebaseerd op cijfer 2014; 21x voor cijfers 2010-2014
Axle: negatieve vks in 2013
Agfa: problematische pensioenlast
Sioen: p-to-fcf van 13,5 voor 2010-2014

Corning moet ik nog bekijken.

Ternium had in 2015 een vrije kasstroom van $850M met WC changes en $350M als je de WC situatie ervoor corrigeert. Dan vind ik een market cap van 3B niet overdreven, gpv.

reteiP schreef:Uit mijn port of watchlist:
Gegevens Bolero:

Corning: 8,3
Agfa Gevaert: 4,55
Continental: 8,8
Sioen: 8,74 (maandag resultaten)
Systemair: 11,6 (en stevige groeisector)

Systemair is een zeer leuke. FCF yield in H1 lijkt op een FCF yield van 5-5.5% te wijzen wat niet hoog is, maar inderdaad nog zal verbeteren. Schuldpositie is zeer zeker ook zeer acceptabel met een net debt./EBITDA van rond de 2. Aangezien het dividend maar minimaal is zal die schuldpositie snel afgebouwd worden.

Poldermol,

Voor Systemair kom ik toch aan geheel andere cijfers hoor:
marktkapitalisatie: SEK 5,7 miljard
vks '14-'15: SEK 30 miljoen (en eerste jaarhelft '15-'16 gelijkaardig aan '14-'15)
vks '13-'14: SEK -82,7 miljoen
vks '12-'13: SEK 224,4 miljoen
Nettoschuld SEK 1,3 miljard
Dus een vrije kasstroom van SEK 30 miljoen tov een nettoschuld van SEK 1,3 miljard is gigantisch

Wat Ternium betreft heb je gelijk. Maar de vks'en zijn enorm volatiel dus niet geschikt voor mij (vks van $64 mio en $39 mio in 2014 en 2012)

gpv1 schreef:... Geen aandelen gelieerd aan olie.

RPS trauma? Ook voor mij niet echt verlopen zoals gehoopt.

gpv1 schreef:Als iemand weet heeft van een aandeel met een lage price-to-free cash flow ratio (bij voorkeur 13 of lager en bij voorkeur uit de eurozone) dan mag hij dat altijd laten weten....

Niet uit de EUR zone, maar zeker de moeite waar om uw oordeel eens te weten.
GPC (Genuine Parts Company) - Uit de Dividend Kings (zie Groei aandelen wereldwijd- 13 december 2015)

Bedrijf is vooral actief in de wereld van de (reserve)onderdelen - met auto onderdelen (NAPA) die tellen voor 53% van het zakencijfer.

cijfers volgens Yahoo:
EV: 14.15B
FCF( leveraged) : 1.11B
EV / FCF : 12.7

Zeker te vermelden: het bedrijf heeft reeds 59 opeenvolgende jaren zijn dividend verhoogd.
Website: GPC

RPS: heb tijdig verkocht, verlies van 10%, valt mee
Als de kasstromen zouden standhouden in 2015 en 2016 (waar ik aan twijfelde) dan is het aan de huidige koers aantrekkelijk gewaardeerd
Met DXP Enterprises en Dover heb ik voldoende olie-exposure

GPC: heb eens gekeken en aandeel is correct gewaardeerd volgens mij: 17,6x de gemiddelde vrije kasstroom uit de periode 2011-2015

Medical Facilities Corporation (DR,Toronto) al zien passeren?

Wow Inversor, ik heb enkele cijfers heel oppervlakkig bekeken en ziet er op het eerste zicht zeer goed uit. Marktkapitalisatie van CAD 455 miljoen. Als we uitgaan van een faire vrije kasstroom van USD 75 miljoen vermenigvuldigd met 21 gezien de gigantische vks-marges en dan omrekenen naar CAD dan kom ik uit op een faire marktkapitalisatie van CAD 2118 miljoen. P-to-fcf van amper 4,5x.
Balans ook heel gezond. Maandelijks dividend, brutorendement van 7,7%.
Hoe heb je dit aandeel ontdekt ? Enig idee waarom dit aandeel zo laag staat ?

gpv1 schreef:Wow Inversor, ik heb enkele cijfers heel oppervlakkig bekeken en ziet er op het eerste zicht zeer goed uit.

Ik ook. Dat beantwoordt momenteel ook je andere vragen neem ik aan...

Balans ook heel gezond. Maandelijks dividend, brutorendement van 7,7%.
Hoe heb je dit aandeel ontdekt ? Enig idee waarom dit aandeel zo laag staat ?

Gewoon in een aandelenscreener. Ga daar geen grote verhalen rond vertellen...

Altijd belangrijk om een aandeel in zijn geheel te bekijken.
DR.TO lijkt me een aandeel dat de laatste 2 jaar behoorlijk slecht gepresteerd heeft, en nu zou er hoop zijn op verbetering.
Als dat lukt is het een pareltje, maar dat is moelijk te beoordelen.
Als ik fondsbeheerder was, dan zou ik nu een afspraak maken met het managment om dat eens in detail te gaan bekijken...


Als bepaalde indicatoren te groen zijn, dan is er ergens anders iets mis.
Hetzelfde is geldig voor aandelen die K/W heel duur zijn. Daar moeten dan rookleurige vooruitzichten of een hoge stabiliteit tegenover staan.

Maar af en toe kan je verborgen diamanten ontdekken, en is het leuk die hier te delen.

Wat ik merk bij Medical Facilities is dat de nettowinsten veel lager liggen dan de vrije kasstromen, waardoor men een vertekend beeld kan hebben van de echte waarde van het bedrijf. Mogelijks is dat een verklaring voor de gigantische onderwaardering.

gpv1 schreef:Wat ik merk bij Medical Facilities is dat de nettowinsten veel lager liggen dan de vrije kasstromen, waardoor men een vertekend beeld kan hebben van de echte waarde van het bedrijf. Mogelijks is dat een verklaring voor de gigantische onderwaardering.

Zo heb ik het eigenlijk gevonden. Ik kijk heel vaak (niet altijd) naar aandelen waarbij de K/W hoog is en de K/VKS laag, omdat iedereen naar die K/W kijkt. Zelfs de meeste DCF-calculators manen je aan naar de winst te kijken, maar mijn mening is dat die te makkelijk te manipuleren is.