Heb ook pakket bijgekocht. Beter vorige week gedaan, maar ja...

Al meteen commentaar over de deal waarbij ze zelf geadviseerd hebben

Na de verkoop van televisiegroep Medialaan verhoogt Degroof Petercam het advies voor Roularta van 'afbouwen' naar 'kopen'. 'De verkoop zal de balans van Roularta tegen eind 2018 in een sterke nettokaspositie van zo'n 180 miljoen euro omtoveren', stipt analist Michael Roeg aan. 'Dat is 14 euro per aandeel'. 
Roeg stipt aan dat een delisting nu 'de meest logische volgende stap' is. En gelet op de cashpositie komt hij nu op een koersdoel uit van 'minstens 20 euro', tegen 16,5 euro voorheen. 

'minstens 20 euro'. Dat is dus 6 EUR voor de nevenactiviteiten. Die een EBITDA genereren van 10-15M printed media, 6M voor MediaFin en 10M extra na einde operationele lease. Dus dan denkt Roeg dat die 30M EBITDA slechts 75M EUR waard zou zijn.

Ik schud mijn hoofd nogmaals. Roeg snapt het nog steeds niet.

Stuur hem je cijfers dan eens door?
gpv1 heeft dat eens gedaan bij Ter Beke. Enkele weken later steeg het koersdoel met 50%

Ze moeten maar een abonnementje nemen op Seeking Alpha

Zou niemand van die analisten hier eens komen kijken? Zou mij toch sterk lijken.

Zelfs Poldermol vraagt om zijn cijfers te dubbelchecken

Mocht die meneer Roeg hier lezen:

Neem u een wit blad, uw favoriete balpen. Schenkt uzelf een verse tas koffie in en begin eens met rekenen vanaf het beginpunt. Tabula Rasa. En ge zult zien dat met 20 euro je er nog steeds minstens 50% vanaf zit.

En dat zeg ik niet. Dat zeggen de cijfers.

Uitgaande van een SAPEC-scenario (superdividend) is die 224M cash, rekening houdende met 30% RV, maar 157M netto waard natuurlijk. Dat zou de faire waarde op 22-23 €/aandeel brengen, of bekijk ik dat verkeerd?

Ik zou hopen dat ze slimmer zijn dan Sapec en het via een kapitaalsvermindering doen. Zo kan je toch al 75-79M belastingsvrij uitkeren.

En het is niet zeker dàt ze het gaan uitkeren hé. Een koersdoel wordt nooit ofte nimmer bepaald vanuit het oogpunt van een retailbelegger. Een italiaan die na de 30% RV nog eens 26% Italiaanse belasting betaalt zal ook zijn koersdoel er niet naar aanpassen, dat is een persoonlijke overweging.

Van mij moeten ze geen dividend uitkeren als ze denken dat ze die cash nuttig kunnen spenderen. Maar ik denk dat een going private transactie aannemelijk is. En dan kan men dat wél voordelig doen voor Belgen hé. Het bedrijf koopt de eigen aandelen terug aan 30 euro ofzo. kost hen dan 100M

19,93, we staan alweer bijna aan 20, en het petercam koersdoel. Misschien morgen de aanbeveling weer downgraden naar 'hold'?

Deze morgend ook (te) snel een pakket bijgekocht aan +- 19euro (of te laat, zie vorige week). sta nog enkele % in het rood, maar das een kwestie van tijd

Ik ben meestal een kalme mens, maar vandaag zit ik me toch te verkneukelen

Poldermol schreef: ↑2 oktober 2017, 09:08 Dat zou dom zijn, ik geef namelijk geen advies. Ik deel gewoon mijn algemene indrukken en berekeningen. En aangezien ik op Roularta al sinds 23 EUR long zit, zat ik de afgelopen paar maanden goed fout!

Fair om dit hier te vermelden. Zelf heb ik nu nog geen 2% winst op roularta.
Soms zit je been al erg diep in het water om te voelen hoe warm het is terwijl je voorzichtig met je teen begon.

Dat klopt volledig (ik hang hier dan ook geen mooie praatjes op. Soms maak ik winst, soms maak ik verlies, zo is het nu eenmaal).

Mijne average is 18.75-19 nu ongeveer, dus ik zit ook maar op een 5tal % winst. Maar hetgeen me blij maakt is niet die 5%, maar het juist zitten met 1) de waardering voor Medialaan en 2) de catalyst die éindelijk gerealiseerd wordt, waardoor Roularta nu 'in play' is.

Als het goed is mag het ook gezegd worden! top