Credit Suisse heeft deze ochtend haar koersdoel verlaagd van €64 naar €60 en haar verwachtingen voor de organische groei voor 2018, 2019 en 2020 neerwaarts aangepast. Ze gaan nu uit van een organische groei van +0,9% voor dit jaar, +1,8% volgend jaar en +2,6% à +3% voor 2020. CS wijst op disrupties veroorzaakt door Amazon en dreigende concurrentie van consultancybedrijven.

gpv1 schreef: ↑13 september 2018, 12:00 Credit Suisse heeft deze ochtend haar koersdoel verlaagd van €64 naar €60 en haar verwachtingen voor de organische groei voor 2018, 2019 en 2020 neerwaarts aangepast. Ze gaan nu uit van een organische groei van +0,9% voor dit jaar, +1,8% volgend jaar en +2,6% à +3% voor 2020. CS wijst op disrupties veroorzaakt door Amazon en dreigende concurrentie van consultancybedrijven.

Dat vind ik nog een zeer mooie groei eigenlijk...
Als dat gepaard gaat met hogere marges zoals men verwacht... Dat Koersdoel is dan toch te belachelijk voor woorden?
Publicis maakt zelf de shift richting consultancy/totaalpakket.

Put geschreven. Kan dan mijn premie opstrijken en hopelijk beet hebben om transactiekost te besparen. Gelukkig bestaan er nog value aandelen dezer dagen

Beetje bijgekocht aan +- 49,4x (sprinter 34,x). Laatste aankoop, nu mogen ze terug omhoog...

Laagste koers in bijna 6 jaar.
Kondig toch een buyback aan!

jens_dev schreef: ↑13 september 2018, 13:42 Laagste koers in bijna 6 jaar.
Kondig toch een buyback aan!

Indien ze geen overnamekandidaten vinden zal dat wel gebeuren...
Budget daarvoor was € 500M per jaar dacht ik? Daar kunnen ze toch 4% vd stock mee terugkopen...

Er is geen inkoopprogramma aangekondigd dus voorlopig gebeurt er helemaal niets.

recent koersdoel voor WPP.

JPMorgan Chase & Co. restated their overweight rating on shares of WPP (LON:WPP) in a research note published on Wednesday, September 5th. They currently have a GBX 1,620 ($21.10) price target on the stock.

Over het koersdoel van credit suisse
https://www.zonebourse.com/PUBLICIS-GRO ... t=20180913

https://www.tradingsat.com/publicis-gro ... 24729.html

Men houdt dus geen rekening met een mogelijke economische vertraging.
Vooral het feit dat Amazon in het verhaal komt, (feitelijk niets nieuws) doet beleggers weer huiveren (zie Ahold vorig jaar)

En op die manier blijft ondergewaardeerd, nog zeer lang ondergewaardeerd

Heb gisteren ook een kooporder ingelegd, maar dat heeft onmiddellijk de koers omhoog gestuurd. In deze volatiele tijden nog altijd grote kans dat het één van de komende dagen afgaat.

2 oudere rapporten gevonden over de sector.

Enig idee of dit conservatieve waardes zijn voor een DCF? (zie p.7 onderste presentatie)
De growth rate lijkt me in ieder geval zeer optimistisch (die zal men ondertussen wel aangepast hebben... )

KEY ASSUMPTIONS
Near-Term Discount Rate 8.7%
Terminal EV/FCF Multiple 19.8x
Long-Term Growth Rate 5.5%
Long-Term Discount Rate 12.0%

https://www.aaaa.org/wp-content/uploads ... 017-04.pdf
https://www.aaaa.org/wp-content/uploads ... -07-10.pdf


edit; gaat hierboven dus niet om organische groei, men gaat uit van M&A en neemt de kost hiervan ook mee in de FCF.

https://seekingalpha.com/news/3393577-w ... -practices
https://www.wsj.com/articles/federal-pr ... 1538078020

Oct 4 (Reuters) - Publicis Groupe SA PUBP.PA :

* Publicis announced the acquisition of Kindred Group, the
largest, independent digital communications group in Czech
Republic
* Financial details not disclosed
* Kindred Group was founded in 2013 by Michal Nýdrle and a
group of partners as a collective of independent specialized
agencies that includes digital agencies Nydrle and Inspiro; and
media agencies Red Media and Go.Direct.
* In the last five years, it has become Czech Republic's
largest independent digital communications company by revenue,
Publicis added in a statement
* Acquisition will see the integration of Kindred Group's
agencies into the Publicis Groupe agency portfolio in Czech
Republic alongside Zenith, Starcom, Leo Burnett, Saatchi &
Saatchi, Publicis, MSL, Performics, Blue 449, Starlink and
Newcast

Gisteravond raakte bekend dat GlaxoSmithKline haar wereldwijde mediaplanning en -inkoop verhuist van WPP en Omnicom naar Publicis:

https://www.adweek.com/agencies/gsk-sen ... -publicis/

Koers van Publicis reageert positief op de cijfers van Omnicom.

Organic growth in the third quarter of 2018 as compared to the third quarter of 2017 in our five fundamental disciplines was as follows: Advertising increased 4.0%, CRM Consumer Experience increased 5.5%, CRM Execution & Support decreased 3.6%, Public Relations increased 2.3% and Healthcare increased 2.9%.
Across our regional markets, organic growth in the third quarter of 2018 as compared to the third quarter of 2017 was 0.6% for the United States, 6.9% in the Euro Markets and Other Europe, 13.6% in Asia Pacific and 1.7% in Latin America, while Other North America decreased 5.4%, the United Kingdom decreased 0.3% and the Middle East and Africa decreased 0.4%.

http://investor.omnicomgroup.com/invest ... fault.aspx

donderdag is het de beurt aan Publicis.