In principe heb je zeker gelijk. Maar ik denk dat het ook kan afhangen van wanneer je ze hebt gekocht. Om een voorbeeld te geven. Ik heb Ter Beke gekocht toen ze aan 50 euro stonden. Vorig jaar kreeg ik 7.5 % dividend. Dus waarom hou ik mijn TB's? Voor het dividend! Ik ken geen enkel aandeel dat me momenteel meer kan bieden. Dus houden.

Hilfje schreef:Waarom houden jullie deze aandelen wel bij, maar zouden jullie ze niet aan de huidige prijs kopen indien jullie deze aandelen nog niet zouden hebben?

Als je ze niet zou kopen wanneer je ze nog niet hebt, en dus niet overtuigd zijt dat deze aandelen nog verder gaan stijgen, waarom hou je ze dan bij?
Ik dacht altijd dat je dan beter kon verkopen.

Omdat er voor mij een verschil is tussen wat ik ervoor wil betalen, en wanneer de markt veel te optimistisch wordt. Bv: een tijdje geleden kocht ik Melexis aan 42 (koerswinst 18). Dat vond ik een faire prijs voor het bedrijf met haar cijfers en groeiperspectieven. Vandaag staat het echter aan 68 (koerswinst 26). Dat zou ik er niet meer voor betalen, omdat dit meer dan een 'faire' prijs is, zeg maar een royale prijs mijn inziens. Daarentegen blijft het een sterk bedrijf, maar het is nog niet zo overgewaardeerd dat ik het zou verkopen. Daar zou voor mij bv een koerswinst van 30 tegenover staan.

Interessant weetje naar aanleiding van de jaarcijfers 2016: het dividend van 3.5 euro is 140 % van de nettowinst. Ok, ze hebben nog genoeg cash op hun spaarboekje doch het dividend is zeker niet duurzaam.

optibear schreef:Interessant weetje naar aanleiding van de jaarcijfers 2016: het dividend van 3.5 euro is 140 % van de nettowinst. Ok, ze hebben nog genoeg cash op hun spaarboekje doch het dividend is zeker niet duurzaam.

Dat was de reden waarom ik ze een tijdje geleden van de hand gedaan heb. Is inderdaad niet duurzaam. Nieuwe CEO, ik had verwacht dat ze de beslissing om lager dividend uit te keren nu zouden nemen. Lijkt me geen goede keuze om dat te blijven voor zich uit schuiven. Van de Velde is volgens mij ook geen bedrijf dat ineens spectuculair zal groeien en meer cash zal genereren.

Vrije kasstroom zal rond de €37m liggen. Aandeel is volgens mij op dit moment max. €55-60 waard.

55 euro vind ik persoonlijk veel te veel voor een bedrijf dat meer dan 100% van zijn winst uitkeert. 1malig ok maar op de duur heb ik liever dat ze het investeren in plaats van gewoon uitkeren. 30 % rv. Nu wel geen aandeelhouder maar ook geen enkele interesse om te kopen.

optibear schreef:Interessant weetje naar aanleiding van de jaarcijfers 2016: het dividend van 3.5 euro is 140 % van de nettowinst. Ok, ze hebben nog genoeg cash op hun spaarboekje doch het dividend is zeker niet duurzaam.

En toen ik dat zei een jaar of twee jaar geleden werd ik weggelachen. Special dividends blijven niet duren. Zeker niet als de cashvoorraad sterk zakt. De onhoudbaarheid van het dividend (in correlatie met beleggers die blindelings naar dividenden kijken en niet naar payout ratios) zijn de hoofdreden waarom ik al een tijdje geen positie meer heb in Vande Velde.

Op de analistenmeeting werd meer duidelijkheid gegeven over de hogere belastingen. Met de bouw van een fabriek had Van de Velde een overeenkomst met Tunesië om geen belastingen te moeten betalen maar die deal liep vorig jaar af. En als klapper op
de vuurpijl heeft Tunesië vorig jaar de belastingvoet laten stijgen van 10 naar 17.5 percent...

'Onze tax holiday in Tunesië is voorbij', luidde een deel van de verklaring. Van de Velde investeerde lang geleden in een fabrieksgebouw in het Noord-Afrikaanse land en moest in ruil geen belastingen betalen, maar die gunstregeling liep vorig jaar af.

Als klap op de vuurpijl verhoogde Tunesië de belastingvoet vorig jaar van 10 tot 17,5 procent, waardoor Van de Velde meteen extra hard geraakt werd. Andere factoren die meespeelden waren een eenmalige belastingsvoordeel in 2015 en een beperking van het gebruik van overgedragen verliezen in Spanje, waar Van de Velde met het modemerk Sarda actief is.

http://www.tijd.be/ondernemen/algemeen/ ... 8-7763.art

Volgens Guy Sips van KBC bestaat in de toekomst de kans dat het dividend opnieuw 1 euro wordt.

optibear schreef:Volgens Guy Sips van KBC bestaat in de toekomst de kans dat het dividend opnieuw 1 euro wordt.

Mogelijks is dat gebaseerd op de dividendpolitiek van het bedrijf, er staat al jaren in het jaarverslag dat men minstens 40% van de winst uitkeert plus alles wat men niet nodig heeft. Neem 40% van de winst per aandeel in 2016 en je komt inderdaad aan 1EUR.

Mijn faire waarde is €50.
Als je 25% veiligheidsmarge wil kan je dus pas aankopen lager dan €37,5

Heb ze zelf gehad van januari 2014 tot januari 2015.
Toen aan circa €36 gekocht en aan €46 verkocht.

Komen beleggers er dan nu pas achter dat die royale dividenden niet oneindig waren? Dat ziet iedereen die 5 minuutjes door de jaarverslagen bladert.

optibear schreef:Volgens Guy Sips van KBC bestaat in de toekomst de kans dat het dividend opnieuw 1 euro wordt.

En gisteren zei Tom Simonts van diezelfde bank nog dat het dividend onder hun verwachting van €3,75 uitkwam (:

reteiP schreef:Mijn faire waarde is €50.
Als je 25% veiligheidsmarge wil kan je dus pas aankopen lager dan €37,5

Heb ze zelf gehad van januari 2014 tot januari 2015.
Toen aan circa €36 gekocht en aan €46 verkocht.

€46 lijkt me momenteel anders ook een faire waarde nu te zijn.

@Jens_dev: Hellaas luisteren er nog veel te veel mensen naar deze zogenaamde experts. De ene dag een koopadvies en de volgende dag een verkoopadvies. Als je daarnaar luistert kan je evengoed op de lotto gaan spelen .

Voor zover ik weet was het interim-dividend dat de recente jaren uitbetaald is geweest puur omdat men praktisch geen schulden heeft en men geen overnames op het oog heeft. Iedereen die het aandeel dus een beetje volgt weet dat dit bijkomend dividend van tijdelijke aard is/was tenzij er een aanzienelijke winstgroei komt. Mijn inziens zullen ze indien nodig het interimdividend schrappen waardoor de pay-out onder de 90% ( uit het hoofd gerekend, heb de cijfers niet bij de hand).

Ps: Door het jaarverslag van vandevelde bladeren neemt toch wat meer tijd in beslag dan 5 minuten bij mij;)

Mvg,

Geblin

zouden jullie deze in de huidige prijs van +- 56 kopen of toch beter verder kijken?