Een sterk resultaat. Merk ook op dat de receivables gedaald zijn tov eind 2019. Dus iets meer dan 7M EUR in huur-afboekingen (kwijtschelding), maar daarnaast precies géén uitgestelde huur toegekend bovenop de huurkorting. Interessant.

contextbinder schreef: ↑10 februari 2021, 20:12 Op Beursduivel wordt dat: Wereldhave Belgium duikt in rode cijfers

Er is een boekhoudkundig verlies nav. herwaardering van het vastgoed (waardevermindering wegens Corona). Dit is echter non-cash en heeft geen invloed op het EPRA resultaat, waarop het dividend berekend wordt.

molenveld schreef: ↑11 februari 2021, 09:51

contextbinder schreef: ↑10 februari 2021, 20:12 Op Beursduivel wordt dat: Wereldhave Belgium duikt in rode cijfers

Er is een boekhoudkundig verlies nav. herwaardering van het vastgoed (waardevermindering wegens Corona). Dit is echter non-cash en heeft geen invloed op het EPRA resultaat, waarop het dividend berekend wordt.

Dat is idd wat ik bedoelde, WEHB zet een uitstekend resultaat neer (hebben zelfs nog de vijl bovengehaald om terugkerende jaarlijkse kosten te reduceren, marginale impact maar toch) - dergelijke koptekst is dan toch wat eigenaardig. Je kan alles wel lezen in de publicatie van WEHB maar een andere kop had mss toch een betere weergave van de resultaten geweest.

Huidige koers is toch belachelijk ondergewaardeerd zou ik zeggen...

EarthNvstr1 schreef: ↑12 februari 2021, 18:54 Huidige koers is toch belachelijk ondergewaardeerd zou ik zeggen...

Geduld geduld, alles op zijn tijd, krijgt ook weinig aandacht, 2021 is nog lang maar hier is voor mij een comfortabele veiligheidsmarge om een deftig rendement te bekomen.

Wereldhave Belgium kondigt aan dat het met succes haar eerste groene obligatie transactie
heeft afgesloten voor een totaal bedrag van € 32 miljoen, boven het vooropgestelde
richtbedrag van € 30 miljoen. Deze nieuwe financiering, met een looptijd van 5 jaar die
aanvangt op 31 maart 2021 en vervalt op 31 maart 2026, is uitgegeven a pari en draagt een
jaarlijkse rentevoet van 3,25 procent. De transactie is voornamelijk onderschreven door
institutionele investeerders.


Copy paste persbericht.

Mijn vraagje: is 3.25 % niet verhoudingsgewijze veel geld? Ze hebben toch weinig schulden op de balans?

@ Poldermol: jouw opinie?

Is inderdaad duur en onnodig. Ik zou zelfs intekenen op een gewone obligatielening aan 3% voor dat bedrijf.

Die ene procent tov de huidige cost of debt is misschien maar 300.000 EUR per jaar verschil, maar als je de cash niet nodig hebt, zou ik het laten. Ik begrijp het ook niet volledig, eerlijk gezegd.

Artikel op Spaarvarkens:
Wereldhave: een overnameprooi voor Wereldhave (je moet wel registreren).

Interessant artikel. Ik vraag me enkel af waar de journalist (van De Standaard) zijn informatie haalt.

Vreemd artikel.
Wereldhave NL heeft zwakke balans zoals artikel ook zegt, schuldgraad 46%, >> die van wereldhave belgium.
Noteert ondanks die stijging met 150% maar aan de helft van NAV

De markt verwacht duidelijk nog afwaarderingen, ik ook.
Wat betekent dat de schuldgraad verder oploopt.
Aan de waardering van de markt is de schuldgraad eigenlijk >60%
Waardoor ze zo goed als verplicht zijn vastgoed te verkopen, wellicht aan bradeerprijzen.

Wereldhave NL is duidelijk niet in een positie om overnamebod op dochter te doen.
Platte portemonnee.

En het artikel vermeldt ook niet dat Wereldhave Belgium's balans al geconsolideerd zit bij Wereldhave. Dus de mogelijke voordelen om 100% van Wereldhave Belgium te bezitten gaan de geconsolideerde LTV met maar 2-3% verder laten dalen... Dus met hun 2/3 eigenaarschap van WEHB ZIT die sterke balans van WEHB al in de resultaten van WHA verwerkt.

Een beloftevolle aanzet qua artikel, maar dan loopt het helemaal leeg en is het eigenlijk wat gewauwel over waarom Wereldhave interesse zou hebben maar zonder het aandragen van argumenten.

Zoals El Perro ook meldt. Lege portemonee. Dus een overname zou sowieso in WHA aandelen moeten gebeuren. Bij een 7:2 verhouding (7 WHAs voor 2 WEHBs) wat nota bene een premie van slechts 10% is pre-dividend moeten er meer dan 9M aandelen uitgegeven worden. Dat is 25% meer aandelen op WHA-niveau.

Dus dan stel ik me de vraag, heeft Wereldhave zoveel te winnen bij het bezitten van 33% van Wereldhave Belgium dat het de eigen aandelenstructuur met 25% zal verwateren? Vragen die ik me stel, en waar het spaarvarkenartikel niet eens over lijkt na te denken.

Dan denk ik 'neen'. De voordelen wegen niet op tegen de nadelen. Maar goed, het zou het eerste bedrijf niet zijn dat een stomme overnamezet doet natuurlijk.

Uit de bevak-tijd herinner ik me dat er wettelijke beperkingen waren die overname verhinderden

Lijkt nog steeds het geval ook voor GVV:
https://www.intervest.be/nl/gereglement ... nnootschap

verplicht beursgenoteerd met een verplichte spreiding van minstens 30 % van de aandelen in het publiek

Goh daar valt een mouw aan te passen met de moeder-dochterrichtlijn, dus dat is geen probleem. Er zijn nog REITs met assets in verschillende landen waar er geen 30% in handen is 'van het publiek'. Bij Eurocommercial Properties zit Woluwe ook in een aparte BE vennootschap waar er geen 30% van de aandelen in de float zitten.

De passage bij Intervest is inderdaad bedoeld om GVV-aandeelhouders te beschermen, maar bij het accepteren van een overnamebod is dit niet meer van tel. Anders zouden er nooit internationale overnames kunnen gebeuren.

Bijna dividend. Dus de koers wordt vlug nog beetje de hoogte in gejaagd om de verwatering beetje te milderen.

Morgen ook resultaten Q1.