jeanpierrecs schreef: ↑28 januari 2025, 11:04 nvidia rebound premarket nasdaq nu +5.40%

Welke 5.40%?

Rise schreef: ↑28 januari 2025, 01:13 @Umi, @reteiP, @jens-dev, @stockzombie, @panamapapers

High Tide Inc. (NASDAQ: HITI)
www.hightideinc.com/presentation/
Leading cannabis retailer in Canada. US operations enkel paraphernalia, geen thc-houdende producten i.v.m. regelgeving (oa. SAFE banking act en het federale regelgeving struikelblok). Recent de Duitse markt betreden via overname. Mogelijkheid om Canadees model verder op te schalen en in de verre toekomst als uitvalsbasis voor verdere EU uitbreiding. Heeft wat weg van Costco model. Als "enthousiasteling van de sector" imo een zeer lange termijn verhaal, met al voldoende waarde at face value om menig belegger warm te krijgen denk ik. Momenteel 5% positie, 29/1 after hours jaarresultaten.

- revenue/sq.ft: $1658 (= hoog, dubbele van Walmart)
- 12% marktaandeel (komende van 5% eind 2022)
- kleine net cash positie ($48m cash/$40m debt)
- omzet TTM: $511m (price/sales = 0,65x)
- FCF TTM: $22m (trailing FCF yield >6%)
- Cabana Club subscribers groeit nog steeds (laatst 41% YoY). Basis subscription is gratis, ELITE membership is betalend ($35/jaar, verhoogd van $30 door sterke vraag).
- ELITE memberships groeit nu het snelst sinds de invoering ervan (+203% YoY). Allemaal recurring revenue.
- Sinds H2 2023 FCF positief, en sindsdien altijd zo gebleven itt peers
- Focus op white label eigen cannabis producten. Brand building opportuniteit met hogere marges tot gevolg.

Pre 2023 openden ze 30-40 nieuwe stores per jaar ($260k cost per store, terugverdientijd 10 maanden). In 2023 heeft men dat tempo verlaagd om FCF positief te worden. Dat is sinds Q2 2023 steeds zo gebleven en men wilt nu terug iets sneller groeien, maar met behoud van positieve FCF. Dit gaat voortdurend ten koste van de concurrentie (recent: https://stratcann.com/financials/true-n ... rotection/). Marges in de sector zijn total shit, maar HITI heeft desondanks een model dat werkt en concurrenten ver achter zich weet te laten.

Heeft al een mooie run-up gehad, zit erin aan $2,9. Enkel het Canadese verhaal ziet er al goed uit. Als dit op het huidige elan verder kan groeien én het wordt internationaal een succes is dit een vette multibagger. Lynch type stock zoals HDSN. Gotta find em before the institutions do.

Meningen?

Ook in portfolio maar aan hogere prijs. Ik had gehoopt dat Trump niet ging winnen.
Maar bon, mooi bedrijf maar zolang Trump er is ....

Rise schreef: ↑22 januari 2025, 19:44

Bae1 schreef: ↑22 januari 2025, 07:25 Mooie vondst, maar wat is je huidige visie voor BFIT?

De koers blijft flatline, vanuit Frankrijk komt er geen verbetering en ondertussen begint er concurrentie op te staan in België. Kunnen ze hun beloofde FCF groei wel waarmaken (in 2025)?

Onveranderd. Momenteel wel mijn kleinste positie, maar wil die terug richting 10-15% brengen tegen begin maart. De waardering is nu historisch laag terwijl de brede markt enorm duur is.
Waar haal je die beweringen vandaan? Welke concurrentie in België? De waardering is allesbehalve optimistisch dus zelfs als ze licht achterblijven op eigen guidance zie ik het probleem niet echt.

Zie ook volgende open brief van een Amerikaans hedge fund (en tevens grootste aandeelhouder) dat ook enorm verveeld zit met de koersontwikkeling. Probleem is dat het aandeel zo goedkoop is dat buybacks nu enorm veel waarde kunnen creëren, maar ze hebben er de cash niet voor. Deze midcap gaat waarschijnlijk nog een hele tijd op apegapen blijven liggen omdat de owners earnings niks nada noppes zijn en de markt zit in complete full retard fase nu. Maar mettertijd komt de rerating wel. Het is een relatief onbekende midcap, dit soort stocks kan ook gewoon overnight +40% gaan bij de juiste trigger.

https://www.businesswire.com/news/home/ ... sory-Board

Basic-Fit currently trades at an all-time low valuation despite significant growth in free cash flow that will come over the next few years, driven by maturation of existing clubs, improved performance of recent gym cohorts, leverage on corporate expenses, and the launch of the company’s capital-light franchise initiative. As long as the profitability growth from these drivers is not recognized by the market, it makes sense to buy back stock.

Gisteren ingestapt, vandaag + 8.69. Alvast een goed begin.
Ik train zelf al een aantal jaar in Basic-Fit en merk de laatste 6 maanden toch dat er meer volk is dan voorheen.
De Basic-Fit rugzakjes zie je ook overal opduiken

Zonde, cash om bij te kopen was er pas binnen twee weken. Dat ging ineens snel. We hebben eerder al gezien dat het er even snel terug af kan, dus wie weet

Als het weer daalt koop ik alvast nog wat bij. Heb nog ruimte.

Rise schreef: ↑28 januari 2025, 01:13 High Tide Inc. (NASDAQ: HITI)
www.hightideinc.com/presentation/
Leading cannabis retailer in Canada.
…
Meningen?

Bedankt voor de tip maar not my cup of tea. Ik ken de sector onvoldoende en kan dus niet echt een inschatting maken waar dit heen gaat.
En ben al invested in een unfavorable, ‘four lettered word’ sector genaamd ‘coal’. Nooit gedacht in zo’n (doorgaans slechte) sector als commodities te beleggen maar als de thesis klopt… ik volg je uiteenzettingen graag

Rise schreef: ↑28 januari 2025, 01:13 @Umi, @reteiP, @jens-dev, @stockzombie, @panamapapers

High Tide Inc. (NASDAQ: HITI)
www.hightideinc.com/presentation/
Leading cannabis retailer in Canada.

Meningen?

Zeer oppervlakkig naar de cijfers gekeken.

- forse verwatering van 20-23 ? Mogelijk aan hoge koersen in hype moment?
- Op eerste zicht aantrekkelijk gewaardeerd op basis FCF & groei... Wel groot verschil tussen FCF & net earnings? Geven ze veel aandelen aan personeel? Of van waar het verschil?

Business model zie ik enkele risico's die je toch goed wil kunnen inschatten;
- Regulering
- Gezondheidstrend bij de jongeren; (Alchol, suiker, ... alles is 'slecht');
- Hype of Is dit een blijvende markt? Ik voel het niet goed aan, dus blijf er af...
- Costco probeert zo min mogelijk prijsverhogingen te doen; Klant op de eerste plaats, dus toch niet helemaal zoals Costco
- Hoe groot is die markt? Is er nog veel groei mogelijk? Of vertragen ze omdat ze weinig (winstgevende) groei zien?


Ik zit (altijd) zo goed als fully invested & ben niet dadelijk geneigd om in deze sector te stappen. Kan echter wel interessant zijn.
Momenteel oa Inpost & Fastned op het lijstje om op te bouwen & wat cash voorbehouden voor in te spelen op resultaten van aandelen die reeds in de port zitten..

@Panama... Welke coal players? Pabrai gevolgd in "met coal" ? Heb ik een tijd terug ook eens bekeken. Mogelijk wel interessant. Ik zie ook wel value in de oil sector zoals Ipco, Oxy, Aker BP,... (zelfs Rob Vinall zit nu in oil) & offshore (zie oa toffcap op twitter).

[/quote]

Gisteren ingestapt, vandaag + 8.69. Alvast een goed begin.
Ik train zelf al een aantal jaar in Basic-Fit en merk de laatste 6 maanden toch dat er meer volk is dan voorheen.
De Basic-Fit rugzakjes zie je ook overal opduiken
[/quote]
Mocht je zo'n rugzakje overhebben dan hoor ik het graag. Het zou immers mooi 'accorderen' met mijn thermo zak van de Colruyt voor diepvries producten.

Umi schreef: ↑29 januari 2025, 16:25 @Panama... Welke coal players? Pabrai gevolgd in "met coal" ? Heb ik een tijd terug ook eens bekeken. Mogelijk wel interessant. Ik zie ook wel value in de oil sector zoals Ipco, Oxy, Aker BP,... (zelfs Rob Vinall zit nu in oil) & offshore (zie oa toffcap op twitter).

Ja, ben er bij gekomen via Pabrai, die dan weer de sector ontdekt heeft via David Einhorn. Ik heb enkel geïnvesteerd in Alpha Metallurgical Resources dus specifiek gefocust op cokes kolen voor de ijzer en metaal sector. Gaat zeer lang duren voordat er een alternatief is en lijkt me qua investering duurzamer/veiliger dan thermal coal.

Het speciale is dat de balans helemaal clean is zonder schulden (net cash) en dat ze redelijk voorzichtig zijn in hun kapitaal allocatie. Nu bv. geen extra buybacks. Maar focust ligt wel degelijk op 100% uitbetalen van de FCF via buybacks. Dividend werd bv. geschrapt. Ze hebben blijkbaar heel kwalitatieve kolen (hoog koolstof gehalte en dichtheid) wat belangrijk is voor de stapeling in de hoogoven. Hun marges zijn ook redelijk goed vergeleken met peers. In goede jaren kan de vrije kasstroom naar een miljard of meer gaan, in slechte jaren naar 100 à 200m. In principe nog steeds positief dus. Maar pak gemiddeld gezien rond de 500 miljoen FCF. Niet slecht op een market cap van 2,5 miljard dollar.

Er zit ook een asymmetrische factor in (Pabrai):
- als een mijn slecht gefinancierd is en de koolprijs te laag is om te opereren dan zal die mijn sluiten. Materiaal wordt verkocht en werknemers worden ontslagen. Als de koolprijs het jaar erna bijvoorbeeld een stuk hoger staat aan 250 dollar per ton, zal de mijn niet kunnen heropstarten vanwege tekort aan materieel, personeel en kapitaal.
Die bedrijven kunnen namelijk moeilijk leningen aangaan want heel weinig banken willen dat financieren vanwege ESG druk. Financiering komt dezer tijd vaak eerder via privé investeerders. Daardoor zullen de zwakke spelers er bij cyclische downturns uit de markt gaan en is er bij een boom te weinig capaciteit op de markt om de vraag op te vangen. Prijzen stijgen en dan zal de geldkraan open gaan.
- een ander voordeel bij die downturns is dat ze aandelen kunnen inkopen aan zeer lage prijzen. Tijd / tijdelijke underperformance werkt dus niet perse tegen.

AMR heeft veel blootstelling aan India. En de vraag naar staal belooft daar komende jaren jaarlijks met 5 à 7% te groeien vanwege infrastructuurwerken, urbanisatie en industrialisatie. Opnieuw toenemende vraag, stagnerend of zelfs dalend aanbod heeft positief effect op de prijs.

Meer info over pabrai’s thesis hier: (vanaf 18min ongeveer)
https://m.youtube.com/watch?v=7-g4qTlvS ... 9ucyBmdW5k

Pabrai is iemand die geen risico's lijkt te schuwen. Zijn keuzes kaderen in een grotere portefeuille. Toch even oppassen met simpele copy-paste.

sintorama schreef: ↑30 januari 2025, 10:12 Pabrai is iemand die geen risico's lijkt te schuwen. Zijn keuzes kaderen in een grotere portefeuille. Toch even oppassen met simpele copy-paste.

Pabrai neemt berekende risico's. 'Met Coal' (zit in enkele spelers) is een grote positie in z'n hele port. +-25% dacht ik?

Ik vermoed dat Panama wel enige DD heeft gedaan.
Zelfs in ons groene Europa zien we momenteel dat staalfabrieken hun groene investeringen uitstellen (zie oa Arcelor Mittal hier) & dus blijven ze voorlopig 'Met Coal' nodig hebben voor jaaren.
India groeit als kool, enige minpuntje is de bouwcrisis in China.
Risico is beperkt; low cost producer, sterke balans, goede locaties dacht ik (was ook vrij belangrijk dacht ik me te herinneren), nog minstens 5jaar hoge vraag & tegen dan is de inleg minstens terug verdiend.

Ligging van de Appalachen is inderdaad goed voor zowel binnenlands transport als export via de Atlantische Oceaan.

De zwakke vraag momenteel in China is inderdaad een aandachtspunt. Sterke dollar is ook niet ideaal vanwege grote blootstelling aan export. Maar de groei in India zou dat allemaal grotendeels moeten goedmaken. Globale vraag zou jaarlijks moeten stijgen tot 2030 en aanbod blijft hetzelfde of neemt verder af (wat ideaal zou zijn). Ik ben me ervan bewust dat het heel cyclisch is maar voel mij perfect comfortabel bij deze positie.

Vandaag een klein pakketje in Melexis gekocht. Moet me er nog wat verder in verdiepen. Ik heb - net als bij EVS bijvoorbeeld - wel twijfels over het competitieve voordeel van dit soort hardware spelers (EVS gaat nu wel meer richting software en is ook wel kleinere/minder interessante markt voor concurrentie). Zeker nu met de Chinezen die al hun subsidies op de ontwikkeling van chips focussen heb ik er moeite mee om er een grote allocatie aan te geven. Wat is jullie idee hierover?

Het summum is denkik een klein bedrijf te vinden, met integer management dat snel kan groeien aan goede marges, een grote TAM heeft en een heel hoge voorspelbaarheid heeft.

Ik (en Umi) kunnen hier verder Fever-Tree nog aanraden aan deze koers na hun recente deal met Molsen-Coors. Kans bestaat dat het nog dood geld is dit jaar maar vanaf dan vermoedelijk vuurwerk.

Men zegt vaak geen vallende mensen oprapen maar Melexis begint nu wel heel goedkoop te worden of is er niet meer aan de hand ?
Dit zijn koersen van 5 jaar geleden.
Misschien moet de echte autocrisis nog gaan komen.

Iemand die Wise volgt? Noteert op LSE en is ook actief in de payments industrie. Leerde het kennen via Jong Beleggen in de laatste aflevering (nieuwe positie). Klonk wel als een erg interessant business model met potentieel. Nog niet verder in detail bekeken, hoe robuust de moat is en weet ook niet of het koopwaardig is. Oeps fout topic dus… maar helpt dit draadje misschien terug boven de - voorlopig - minderwaardige meerwaardebelasting discussies.

Zag dat er ook iets neergeschreven staat bij Value Investorsclub over Wise.

Rise schreef: ↑28 januari 2025, 01:13 @Umi, @reteiP, @jens-dev, @stockzombie, @panamapapers

High Tide Inc. (NASDAQ: HITI)
www.hightideinc.com/presentation/
Leading cannabis retailer in Canada. US operations enkel paraphernalia, geen thc-houdende producten i.v.m. regelgeving (oa. SAFE banking act en het federale regelgeving struikelblok). Recent de Duitse markt betreden via overname. Mogelijkheid om Canadees model verder op te schalen en in de verre toekomst als uitvalsbasis voor verdere EU uitbreiding. Heeft wat weg van Costco model. Als "enthousiasteling van de sector" imo een zeer lange termijn verhaal, met al voldoende waarde at face value om menig belegger warm te krijgen denk ik. Momenteel 5% positie, 29/1 after hours jaarresultaten.

- revenue/sq.ft: $1658 (= hoog, dubbele van Walmart)
- 12% marktaandeel (komende van 5% eind 2022)
- kleine net cash positie ($48m cash/$40m debt)
- omzet TTM: $511m (price/sales = 0,65x)
- FCF TTM: $22m (trailing FCF yield >6%)
- Cabana Club subscribers groeit nog steeds (laatst 41% YoY). Basis subscription is gratis, ELITE membership is betalend ($35/jaar, verhoogd van $30 door sterke vraag).
- ELITE memberships groeit nu het snelst sinds de invoering ervan (+203% YoY). Allemaal recurring revenue.
- Sinds H2 2023 FCF positief, en sindsdien altijd zo gebleven itt peers
- Focus op white label eigen cannabis producten. Brand building opportuniteit met hogere marges tot gevolg.

Pre 2023 openden ze 30-40 nieuwe stores per jaar ($260k cost per store, terugverdientijd 10 maanden). In 2023 heeft men dat tempo verlaagd om FCF positief te worden. Dat is sinds Q2 2023 steeds zo gebleven en men wilt nu terug iets sneller groeien, maar met behoud van positieve FCF. Dit gaat voortdurend ten koste van de concurrentie (recent: https://stratcann.com/financials/true-n ... rotection/). Marges in de sector zijn total shit, maar HITI heeft desondanks een model dat werkt en concurrenten ver achter zich weet te laten.

Heeft al een mooie run-up gehad, zit erin aan $2,9. Enkel het Canadese verhaal ziet er al goed uit. Als dit op het huidige elan verder kan groeien én het wordt internationaal een succes is dit een vette multibagger. Lynch type stock zoals HDSN. Gotta find em before the institutions do.

Meningen?

Sorry voor de late reactie en bedankt voor de tip!

Geen kenner van de sector, maar hier mijn mening:

Positief:
-de groeicijfers van het gebruik in N-Amerika, alsook indrukwekkende prognose
-sterke positie in Canada
-club membership creëert enige moat (maar geen idee hoe sterk deze slotgracht is)

Negatief:
-cijfers 29/01 waren niet super (groei en fcf%), koers sindsdien wel al wat gezakt
-zeer afhankelijk van regelgeving (niet ideaal met Trump in jouw achtertuin)
-heb je het management al eens bekeken? Zeer weinig ervaring en komt nogal glad over, maar dit is persoonlijke mening

Kan zeker nog winner worden op de beurs, maar ik ga het laten passeren omdat ik de moat en de risico's niet goed kan inschatten (gezondheidstrends etc).

Ben niet zeker of FEVR van jou of UMI kwam, maar heb ondertussen hier wel een positie opgebouwd (GAK 710).

Mijn mening:
-goedkoop
-secular trend (premium tonic, niet-alcoholish)
-nieuw distributiekanaal van Colson-Moors
-buyout target
-management heeft laaste weken voor miljoenen aandelen op de markt gekocht

Kan zijn dat ik nog bijkoop op of onder de 700p.

Daarnaast me laatste maanden zitten inlezen in de defensie/space/cybersecurity sector. Dit was vacante plek in mijn port (PAAS/edelmetalen wel proxy, maar is toch iets anders).

LDOS stond reeds op de radar en begint nu echt interessant te worden (zie FCF). DOGE is wel zeker risico (vandaar ook stuk gezakt). Blijft op radar.

Begin deze week ingestapt in QQ, omdat:
-goedkoop
-Britse markt minder kwetsbaar voor DOGE/tarieven USA
-defensie uitgaven zullen groeien (vooral in europa)
-competitive edge in electronic warfare
-div, stijgende cashflows, sterke balans

Als ik reactie roebel en inflow Amerikaans geld in Europese beurzen zie vermoed ik dat de markt vredesakkoord in Oekraïne verwacht. Dit zal niets veranderen aan de Russische/Chinese dreiging op termijn, maar mss wel koopmoment zijn voor de sector (alhoewel de markt reeds geanticipeerd heeft, dus wel zijn niet zeker). Meningen welkom!