The SES 2017 Full Year results are to be released on Friday 23 February 2018. A conference call for investors and analysts will take place at 9.30 am CET.

Toch wel nieuwsgierig wat de morgen brengt.

Ik denk dat het niet goed gaat zijn; verwacht een koersdaling van 10% of meer (en verdere dalingen daarop). Heb alles zopas nog eens bekeken en ga nu uit van een fcf van €400 à €450 miljoen ipv €600 mio. In 2018, 2019 en 2020 zal deze een pak hoger liggen dankzij lagere capex, maar in 2021 zal de fcf fors negatief uitvallen vanwege enorme capex. Progressief dividendbeleid is daardoor totaal niet houdbaar meer; dus forse verlaging van dividend verwacht. Na een goede eerste helft in 2017 daalde de omzet met maar liefst 10% in Q3 tov jaar eerder. Op middellange termijn verwacht men wel een bijkomende jaarlijkse substantiële omzet van €750 miljoen te genereren; zal waarschijnlijk met de backlog te maken hebben.

EDIT: geen fors negatieve fcf in 2021; eerder nihil

Pfff strontaandeel dit!!!


Verzonden vanaf mijn iPhone met Tapatalk

Kevva schreef: ↑22 februari 2018, 18:25 Pfff strontaandeel dit!!!


Verzonden vanaf mijn iPhone met Tapatalk

Blijf je dan niet in het potentieel geloven..?

Het probleem bij SES is ook dat de Luxemburgse Staat een grote aandeelhouder is en die willen natuurlijk een zo hoog mogelijk dividend. Typisch voor overheden.

Nu is je FCF-prognose tenminste realistisch Ik zit op €410m excl. veranderingen in werkkapitaal. En vanaf dit jaar €600m en meer door idd fors lagere capex. Hopelijk verandert het opstappen van de CEO/Voorzitter en CFO hier niets aan... Is een dividendverlaging al niet ingeprijsd? Anders laat de markt de yield toch nooit oplopen tot... 11,3% Ik zou zo'n verlaging alleen maar toejuichen. Is de eerste stap naar een slimmere capital allocation (bv. €200m dividend = 3,7% bruto / €200m inkoopprogramma / €200m schuldafbouw).

Groeiaandelenfavoriet2014 schreef: ↑22 februari 2018, 19:06
Blijf je dan niet in het potentieel geloven..?

kevva draait niet rond de pot

Al wachtend op resultaten kwam ik dit tegen; Wel handig. Umicore heeft iets soortgelijks op Vara.


https://vara-services.com/ses/

Dividend daalt naar €0.80, nog steeds 4% netto na dubbele RV.

molenveld schreef: ↑23 februari 2018, 08:09 Dividend daalt naar €0.80, nog steeds 4% netto na dubbele RV.

Ik vind het goed. Wss de voornaamste reden;

"Net debt to EBITDA ratio at year end 2017 was 3.27 times, including 50% of SES’s hybrid bonds, within SES’s threshold level of 3.3 times."

edit;

Accordingly, the Board of Directors has proposed to rebase the dividend to a lower level of EUR 0.80 per A class share for 2017, a reduction of 40% from 2016. This rebasing is appropriate for SES and will allow a strengthening of the balance sheet whilst supporting growth opportunities and enabling a progressive dividend in the future.

'Eindigen met een positieve noot'

jens_dev schreef: ↑22 februari 2018, 19:53 Nu is je FCF-prognose tenminste realistisch Ik zit op €410m excl. veranderingen in werkkapitaal. En vanaf dit jaar €600m en meer door idd fors lagere capex. Hopelijk verandert het opstappen van de CEO/Voorzitter en CFO hier niets aan... Is een dividendverlaging al niet ingeprijsd? Anders laat de markt de yield toch nooit oplopen tot... 11,3% Ik zou zo'n verlaging alleen maar toejuichen. Is de eerste stap naar een slimmere capital allocation (bv. €200m dividend = 3,7% bruto / €200m inkoopprogramma / €200m schuldafbouw).

368M dividend dus.
Niet veel overschot voor schuldafbouw of inkoopprogramma.
Maar net debt is wel 161,6 M afgebouwd doorheen het jaar en de gemiddelde rentelast daalt relatief meer, naar 3.66%

reteiP schreef: ↑23 februari 2018, 08:23

jens_dev schreef: ↑22 februari 2018, 19:53 Nu is je FCF-prognose tenminste realistisch Ik zit op €410m excl. veranderingen in werkkapitaal. En vanaf dit jaar €600m en meer door idd fors lagere capex. Hopelijk verandert het opstappen van de CEO/Voorzitter en CFO hier niets aan... Is een dividendverlaging al niet ingeprijsd? Anders laat de markt de yield toch nooit oplopen tot... 11,3% Ik zou zo'n verlaging alleen maar toejuichen. Is de eerste stap naar een slimmere capital allocation (bv. €200m dividend = 3,7% bruto / €200m inkoopprogramma / €200m schuldafbouw).

368M dividend dus.
Niet veel overschot voor schuldafbouw of inkoopprogramma.
Maar net debt is wel 161,6 M afgebouwd doorheen het jaar en de gemiddelde rentelast daalt relatief meer, naar 3.66%

Een inkoopprogramma kunnen we uit ons hoofd zetten.
FCF zou volgens MGMT op 760M uitkomen, dus voldoende cash over om schulden af te bouwen.

Is dit zeer slecht nieuws of valt het nog relatief mee?

Kevva schreef: ↑23 februari 2018, 08:29 Is dit zeer slecht nieuws of valt het nog relatief mee?

Alle (jaar)resultaten zaten op de gemiddelde consensus... Ik zie geen grote verassingen, jij wel Kevva?


edit; wat me wel niet aanstaat is dat men €/$ op 1,15 houdt...

Ik vind het goed, opwaarts potentieel blijft behouden. Inkoopprogramma had wel mooi geweest aan deze koersen. Maar dat was inderdaad wellicht niet acceptabel voor Lux. overheid.