gpv1 schreef: ↑19 april 2018, 17:22 Koers van Omnicom steeg 1,2% nadat het een organische omzetgroei van 2,4% publiceerde terwijl het aandeel vóór de resultaten aan een p-to-fcf van 9,9 noteerde (gemiddelde fcf over 5 jaar). Publicis steeg tot 8,7% na organische omzetgroei van 1,6% terwijl het aandeel gisteren noteerde aan een p-to-fcf van 11,4x (dus duurder dan Omnicom). Daarom heb ik mijn twijfels of €61 op dit moment sustainable is. Natuurlijk staan we fors ondergewaardeerd en verwacht ik grote opwaartse correcties, maar m.i. is het daarvoor nog te vroeg. Enfin, maakt niet uit, we zien wel wat de toekomst brengt.

mja, de verwachtingen voor resultaten lagen anders (denk ik), de markt had bvb geen geloof in de LT-(groei)-doelstellingen van Publicis & dat geloof is nu teruggekomen omdat men beter doet dan de verwachtingen.

ivm de cijfers;
Ik hou rekening met het werkkapitaal (niet dat ik de werkkapitaal-discussie opnieuw wil opstarten), voor Omnicom kom ik aan een p-to-fcf van 12,8x ($ 75) & vks-marges van 8,5 à 9,9% over de laatste 5jaar.
Voor Publicis p-to-fcf van 11,3x (€ 61) en vks-marges van 11,4 à 13,7%.
Als ge naar de balans kijkt, ziet ge dat bij de verhouding "accounts payable + customer advances" vs. "receivable + inventories " meer uit evenwicht is bij Omnicom (-3,5B vs -1,5B op het zicht geteld), dat werkkapitaal optimaliseren is eindig volgens mij.
Daarnaast staat Publicis (veel) verder op gebied van digitaal, data & in hun transformatie. Op basis daarvan zou ik dan ook een premie verwachten tov Omnicom ipv een korting.
Nu de revenues van Omnicom zullen dit jaar stijgen & die van Publicis dalen door wisselkoersen. Dus ff afwachten welk effect dat gaat hebben op de FCF.
soit, zoals ge zegt, de toekomst zal het uitwijzen.

Maandag cijfers WPP. Ben benieuwd. Wat is de verwachting van analisten? Ergens te vinden?

IPG met sterke groei & hogere marges voor 2018!

"Our strong first quarter performance and the current tone of business have us on track to deliver on our financial targets for the full year, likely at the high-end of 2% to 3% organic growth of net revenue and with operating margin expansion of 60 to 70 basis points from our restated 2017 results. The caliber of our offerings - including embedded digital expertise across the portfolio, as well as further investment in innovative data and analytics capabilities - combined with the strength of our balance sheet and our commitment to capital return, means there is significant potential at IPG for further value creation and enhanced shareholder value," concluded Mr. Roth.

https://finance.yahoo.com/news/interpub ... 01210.html

like-for-like revenue up 0.8%

http://www.wpp.com/wpp/investor/financi ... ng-update/

Je moet naar de netto-omzet kijken: -0,1% organisch terwijl analisten -1% hadden verwacht.

Ex-dividend op 6/6 (€2)
Nieuwe aandelen voor stockdividend à €56,5

Vandaag ex-dividend.
Keuzeformulier van Bolero ontvangen, maar ik ga gewoon voor de cash kiezen.
Betaaldag 4 juli pas.

Normaal dus met de verlaagde Franse bronheffing?

Geen idee. Een tijdje geleden zei Binck me dat die lagere bronbelasting politiek beslist was, maar dat de praktische uitwerking nog niet duidelijk was. Hopelijk niet te veel rompslomp

Edit: via Binck nog niet mogelijk dit jaar:

VERLAAGDE FRANSE BRONHEFFING 12,8%
Binck kan de verlaagde bronheffing naar 12,8% voor Franse dividenden nog niet toepassen in 2018. Dit door de zware administratieve vereisten die hiermee gepaard gaan. Binck tracht deze verlaging in 2019 te kunnen aanbieden. Hoe de toepassing ervan zal werken (via een formulier of automatisch) is nog niet duidelijk.

Is het niet interessant om aan de huidige koers (en met die Franse bronheffing) te kiezen voor nieuwe aandelen als dividend? Is dit niet rendabeler?

Publicis daalt in aanloop naar resultaten Q2 van Omnicom straks. Overmorgen resultaten Publicis.

Lichte organische omzetkrimp voor Omnicom, ze blijven wel sterke cashflows draaien.
Bij Publicis hoog volume vlak na de omnicom cijfers.

Organische omzetgroei van 2,0%. WPA beter dan consensus.

gpv1 schreef: ↑17 juli 2018, 13:29 Organische omzetgroei van 2,0%. WPA beter dan consensus.

tis hoedat ge het het bekijkt, ze maken het toch moeilijk

We elected to adopt ASC 606 applying the modified retrospective method.
The effect on revenue in the second quarter of 2018 from adopting ASC 606 when compared to the second quarter of 2017 was a decrease in revenue of 1.3%.

Die +2,0% is gerekend op basis van de oude boekhoudregels en is wat mij betreft dan ook terecht de beste vergelijkingsbasis. De nieuwe boekhoudregels hebben een negatieve impact, al zal er nog altijd wel sprake zijn van groei, maar dat is dus iets waar het bedrijf niks aan kan doen.