Vandaag weer van 't zelfde hier: briefje in de bus gestoken ("pakje vergeefs aangeboden") en weg.

Maar ik begin het te begrijpen: de straat is opengebroken 300m verderop en je moet flink wat kilometers omrijden om van hieruit tot aan het postkantoor te geraken (met de auto, met de fiets kan je door). BPost heeft blijkbaar besloten dat, als de berg niet tot bij Mohammed raakt, dat Mohammed dan maar naar de berg moet. In normale omstandigheden is het al 8km rijden tot aan het postkantoor van mijn gemeente, nu met die omleiding zijn het er een kleine 20 (maal 2 als ik nog terug naar naar huis wil).

Dus dacht ik: ik registreer mij bij BPost en duid een veilig en droog plekje aan (achteraan het huis) waar de postbode de pakjes kan achterlaten nadat hij vergeefs heeft aangebeld. En als zelfs dat eens niet kan, voorziet BPost als derde optie (na het aanbellen en het veilig plekje) in een leveringsadres naar keuze. Deze keuze bestaat uit een vijftal locaties, de dichtste is ... het postkantoor 8km (en nu dus 20km) verderop. Het postkantoor hier 500m aan de andere kant kan ik niet kiezen omdat het in een heel andere provincie ligt.

Benieuwd dus wat het de volgende keer wordt maar ik gok dat ik weer 20km zal mogen rijden om mijn pakje in handen te krijgen.

Dinsdag zijn het jaarcijfer bij B-post. Iemand een idee hoe die zullen zijn en wat men voor volgend jaar verwacht?

Dinsdag in de late namiddag worden de resultaten meegedeeld. Wat verwachten jullie dat de koers gaat doen ?
'k Zit zelf met een groot verlies (> 50%) en begin nu toch serieus te twijfelen om ev. te verkopen.

annetje schreef: ↑16 maart 2019, 14:16 Dinsdag in de late namiddag worden de resultaten meegedeeld. Wat verwachten jullie dat de koers gaat doen ?
'k Zit zelf met een groot verlies (> 50%) en begin nu toch serieus te twijfelen om ev. te verkopen.

Mijn inziens zijn er vier mogelijke uitkomsten, gaande van uiterst positief tot eerder negatief.

Optie 1: de resultaten en outlook vallen mee, dermate goed zelfs dat het dividend de komende jaren houdbaar blijft. In een ideaal geval (maar weinig waarschijnlijk lijkt me, gelet op de rol van de staat) wordt het dividend deels omgezet in buybacks om te profiteren van de lage aandelenkoers.

Optie 2: de resultaten en/of outlook zijn zoals verwacht eerder teleurstellend maar absoluut niet dramatisch. Het dividend wordt verlaagd, misschien zelfs gehalveerd. Het nieuwe dividend is dan vlot houdbaar op lange termijn en gelet op de huidige koers nog steeds bijzonder aantrekkelijk.

Optie 3: zelfde resultaten als optie 2, maar onder druk van de overheid wordt het dividend niet verlaagd. Men put even uit de reserves en moet daarna alsnog het dividend verlagen. Op lange termijn vrij gelijkaardig aan optie 2 (iets meer dividend nu, wat minder later), maar schadelijker voor de geloofwaardigheid van het bedrijf/management.

Optie 4: veel slechter dan verwachte outlook. Dividend wordt verlaagd en verdere dalingen niet uitgesoten.

Enkel in scenario 4, dat ik niet waarschijnlijk acht, zou ik een verkoop overwegen. Ik ga uit van optie 2, misschien 3. In beide scenario's lijkt houden me de beste optie. Optie 1 lijkt me even onrealistisch als 4.

Verkopen lijkt me alleszins geen goed idee momenteel. Verder neerwaarts potentieel is beperkt (we blijven spreken over een winstgevend bedrijf met uitzonderlijke hoge kredietwaardigheid, iets dat soms vergeten wordt), terwijl zelfs een gehalveerd dividend al voor een respectabel verwacht rendement zorgt aan de huidige koers.

Dat je op 50 % verlies staat zou geen impact mogen hebben op je beslissing om al dan niet te verkopen. De koopwaardigheid van een aandeel kan je uitsluitend beoordelen t.o.v. de huidige koers en je verwachtingen over toekomstige winst.

Bedankt ! Zelf verwacht ik ook eerder optie 2 en 3.
Aangezien er nu al sprake is van serieus oplopende begrotingstekorten, is misschien zelfs optie 3 realistischer.

Alleen kan ik niet goed inschatten wat de koers gaat doen : Nog eens -20% of eerder omhoogschieten omdat een dividendverlaging als positief gezien wordt. Alles lijkt me momenteel mogelijk.
'k Zal het dan maar bijhouden. Nog eens -20% maakt nu ook niet zo'n groot verschil...

Een halvering van het dividend is al redelijk dramatisch te noemen en verwacht ik ook niet. Zal misschien zakken richting €1 of zo.
Vooral benieuwd naar update over Radial.

annetje schreef: ↑16 maart 2019, 15:12 Alleen kan ik niet goed inschatten wat de koers gaat doen : Nog eens -20% of eerder omhoogschieten omdat een dividendverlaging als positief gezien wordt. Alles lijkt me momenteel mogelijk.
'k Zal het dan maar bijhouden. Nog eens -20% maakt nu ook niet zo'n groot verschil...

Er zit alleszins al veel pessimisme in de koers verrekend - inclusief een dividendverlaging, want 'de markt' zal nooit een kredietwaardig bedrijf aan een verwacht dividendrendement van 10 % en meer laten noteren. Het moet nu wel erg tegenvallen om nog een verdere daling van 20 % en meer uit te lokken zou ik dan denken.

Omhoogschieten verwacht ik dan weer niet echt, tenzij er echt bijzonder goed nieuws komt over Radial.

@reteiP: halvering verwacht ik ook niet, heb in mijn dividend-Excelletje een prognose van 1.00 euro bruto staan. Ik haal dat scenario gewoon graag aan om aan te geven dat bpost toch wel erg ondergewaardeerd is momenteel: een gehalveerd dividend is zelfs in de slechtst mogelijke toekomstscenario's nog héél lang houdbaar en zou desondanks nog steeds een zeer respectabel nettorendement van ongeveer 5 % (!) opleveren.

annetje schreef: ↑16 maart 2019, 14:16 Dinsdag in de late namiddag worden de resultaten meegedeeld. Wat verwachten jullie dat de koers gaat doen ?
'k Zit zelf met een groot verlies (> 50%) en begin nu toch serieus te twijfelen om ev. te verkopen.

Mijn verwachting is eerder positief, 2018 was met de onverwachte pensioenverplichtingen bij Radial, problemen met het nieuwe sorteercentrum, daling brievenpost, sociale onrust en stijging van operationele kost heel negatief. Denk dat de daling in brievenpost zich voortzet maar niet meer zo sterk terwijl pakjespost een sterke stijging gaat laten zien. Sociale onrust is van de baan en opstart problemen in een sorteercentrum zijn van tijdelijke aard. Radial is voorlopig een open vraag maar denk dat het met hun sterke positie in omnichannel technologie op termijn een goeie overname gaat zijn. Ik blijf long in Bpost.

Alles zal weer veel te rooskleurig worden voorgesteld -het gros van de brieven die voor 10.00h 's morgens zijn afgegeven met priorzegel, is daadwerkelijk de dag nadien aangekomen; de pakjes zijn stipt op tijd geleverd maar de mensen zijn weinig thuis; Radial deed het minder slecht dan vorig jaar en de daling van de brievenpost zet zich nog sterker door dan vroeger maar dat is geen verrassing.
Dat zal het volgens mij zijn. Maar wat de koers zal doen, hangt af van de verwachtingen en dat is nog moeilijker te voorspellen. Ik denk ook dat er al veel negatiefs in de koers vervat zit, en ik denk dat de minste verbetering bij Radial voor (kortstondige) euforie zal zorgen. Maar op termijn zie ik het niet zitten.

Ook wel hopen op een CEO die opstapt

Kop De Tijd:
Van Gerven: "Radial was commercieel dood".

Zevenhonderd miljoen euro heeft die man daaraan verspild. En ondertussen maar de werkdruk opvoeren.

Ook hiervoor heeft Van Gerven een passende verklaring: "Dat zijn de regels van het spel bij een overname. Er zijn goede en slechte kanten.". Voila!

dreaZ schreef: ↑8 mei 2019, 20:15 Ook hiervoor heeft Van Gerven een passende verklaring: "Dat zijn de regels van het spel bij een overname. Er zijn goede en slechte kanten.". Voila!

Moest ik dat op mijn werk zeggen ik lig met mijn klikken en klakken buiten.

Ja maar gij zijt ook makkelijk inwisselbaar voor een nieuw personeelslid

Van Gerven is ook vervangbaar. Misschien is Kris Peeters geïnteresseerd na 26 mei?