Dover: conglomeraat
TIP
Re: Dover: conglomeraat
Ik had mijn bericht deze voormiddag verwijderd, omdat ik morgen een apart topic ga starten over PH.
Aandelenportefeuille netto met 1184% gestegen sinds opstart in Nov '08. YTD bruto excl dividenden: +0,1% (tem 14 feb '24)
Momenteel: 40% IVU, WTW, Alfa, Intertek, LSEG; 60% cash
Momenteel: 40% IVU, WTW, Alfa, Intertek, LSEG; 60% cash
Re: Dover: conglomeraat
Vrije kasstroom steeg vorig jaar naar $809,4 miljoen (incl. desinvesteringen). Omzet daalde met 10,3%. Management deelt mee dat ze blijft focussen op vrije kasstroom. De guidance voor de wpa blijft op $3,95 voor dit jaar en er wordt uitgegaan van een omzetgroei van +1% tot +4%. Bemoedigend persbericht. Voor 2016 ga ik veiligheidshalve uit van een daling van de vks met 15%, wat de faire waarde per aandeel op ongeveer $110 brengt in mijn waarderingsmodel.
http://phx.corporate-ir.net/phoenix.zht ... ID=2132175" onclick="window.open(this.href);return false;
http://phx.corporate-ir.net/phoenix.zht ... ID=2132175" onclick="window.open(this.href);return false;
Aandelenportefeuille netto met 1184% gestegen sinds opstart in Nov '08. YTD bruto excl dividenden: +0,1% (tem 14 feb '24)
Momenteel: 40% IVU, WTW, Alfa, Intertek, LSEG; 60% cash
Momenteel: 40% IVU, WTW, Alfa, Intertek, LSEG; 60% cash
Re: Dover: conglomeraat
Vandaag wat aandelen Total Produce verkocht en ingeruild voor Dover @ $54,26
Normaal geen interesse in conglomeraten, maar omdat ik de onderwaardering bij Dover zo gigantisch vind en de kwaliteit van de fundamentals zo goed toch maar gekocht.
Normaal geen interesse in conglomeraten, maar omdat ik de onderwaardering bij Dover zo gigantisch vind en de kwaliteit van de fundamentals zo goed toch maar gekocht.
Aandelenportefeuille netto met 1184% gestegen sinds opstart in Nov '08. YTD bruto excl dividenden: +0,1% (tem 14 feb '24)
Momenteel: 40% IVU, WTW, Alfa, Intertek, LSEG; 60% cash
Momenteel: 40% IVU, WTW, Alfa, Intertek, LSEG; 60% cash
Re: Dover: conglomeraat
Staat hoog op mijn shortlist.
Misschien morgen een aankoop.
Misschien morgen een aankoop.
75% aandelen, 16% obligaties, 9% cash
Re: Dover: conglomeraat
$65,93
Dover ging 4,47% hoger na upgrade van neutral naar buy door BofA/Merrill
Dover ging 4,47% hoger na upgrade van neutral naar buy door BofA/Merrill
Aandelenportefeuille netto met 1184% gestegen sinds opstart in Nov '08. YTD bruto excl dividenden: +0,1% (tem 14 feb '24)
Momenteel: 40% IVU, WTW, Alfa, Intertek, LSEG; 60% cash
Momenteel: 40% IVU, WTW, Alfa, Intertek, LSEG; 60% cash
Re: Dover: conglomeraat
Dankzij herstel olieprijs is aandeel al 33% gestegen sinds mijn aankoop op 26 januari.
Aandelenportefeuille netto met 1184% gestegen sinds opstart in Nov '08. YTD bruto excl dividenden: +0,1% (tem 14 feb '24)
Momenteel: 40% IVU, WTW, Alfa, Intertek, LSEG; 60% cash
Momenteel: 40% IVU, WTW, Alfa, Intertek, LSEG; 60% cash
Re: Dover: conglomeraat
Dover neemt Wayne Fueling Systems, een fabrikant van uitrusting voor tankstations, over voor $780 miljoen in cash. Omzet voor het volledige jaar 2016 wordt geschat op $550 miljoen (gelijk aan ongeveer 8% van Dover's omzet vorig jaar).
http://phx.corporate-ir.net/External.Fi ... 4274462370
https://wayne.com
http://phx.corporate-ir.net/External.Fi ... 4274462370
https://wayne.com
Aandelenportefeuille netto met 1184% gestegen sinds opstart in Nov '08. YTD bruto excl dividenden: +0,1% (tem 14 feb '24)
Momenteel: 40% IVU, WTW, Alfa, Intertek, LSEG; 60% cash
Momenteel: 40% IVU, WTW, Alfa, Intertek, LSEG; 60% cash
Re: Dover: conglomeraat
"Annual revenue for Wayne in 2016 is estimated to be approximately $550 million. The purchase price multiple is approximately 10 times 2016 expected EBITDA, not including the estimated annual run-rate synergies of approximately $30 million which are expected to be achieved over a three year period."gpv1 schreef:Dover neemt Wayne Fueling Systems, een fabrikant van uitrusting voor tankstations, over voor $780 miljoen in cash. Omzet voor het volledige jaar 2016 wordt geschat op $550 miljoen (gelijk aan ongeveer 8% van Dover's omzet vorig jaar).
http://phx.corporate-ir.net/External.Fi ... 4274462370
https://wayne.com
Als men praat over synergies. Over welk niveau spreekt men dan? EBITDA, EBIT, nettowinst?
schuldniveau op EBITDA niveau stijgt dan naar 2,5x. Gezien de sterke FCF mag dat geen probleem geven?
Re: Dover: conglomeraat
vraag 1: weet ik niet, maar denk ik winst voor belastingen
vraag 2: schulden vormen niet het minste probleem voor Dover
vraag 2: schulden vormen niet het minste probleem voor Dover
Aandelenportefeuille netto met 1184% gestegen sinds opstart in Nov '08. YTD bruto excl dividenden: +0,1% (tem 14 feb '24)
Momenteel: 40% IVU, WTW, Alfa, Intertek, LSEG; 60% cash
Momenteel: 40% IVU, WTW, Alfa, Intertek, LSEG; 60% cash
Re: Dover: conglomeraat
-7,7% eergisteren vanwege winstwaarschuwing: moeilijke omstandigheden in industrie en uitstel van finalisering grote overname Wayne door uitgebreider onderzoek mededingingsautoriteiten in UK (betrekking op klein onderdeel van de overname). Omzet zou dit jaar 4 à 5% achteruitgaan.
Aandelenportefeuille netto met 1184% gestegen sinds opstart in Nov '08. YTD bruto excl dividenden: +0,1% (tem 14 feb '24)
Momenteel: 40% IVU, WTW, Alfa, Intertek, LSEG; 60% cash
Momenteel: 40% IVU, WTW, Alfa, Intertek, LSEG; 60% cash
Re: Dover: conglomeraat
Dover upgraded to Buy from Sell at UBS
Dover (DOV +2.3%) enjoys strong gains after UBS upgraded shares to Buy from Sell with a $90 price target, raised from $65, as the firm foresees a sharp recovery in 2017-18 driven by a rebound in U.S. rig counts with strong incremental margins.
UBS notes operating profit in DOV's energy business is down 89% since 2014 and now represents 6% of segment profit vs. 34% in 2014, while revenues for the segment are down 45% and margins have dropped to 5% from 23%; the segment bottomed at break-even in Q2 2016 and began to improve sequentially in Q3.
UBS says its current estimates for DOV could prove conservative if the new Trump administration implements policies that encourage additional use of domestic oil.
http://seekingalpha.com/news/3233930-do ... y-sell-ubs
Dover (DOV +2.3%) enjoys strong gains after UBS upgraded shares to Buy from Sell with a $90 price target, raised from $65, as the firm foresees a sharp recovery in 2017-18 driven by a rebound in U.S. rig counts with strong incremental margins.
UBS notes operating profit in DOV's energy business is down 89% since 2014 and now represents 6% of segment profit vs. 34% in 2014, while revenues for the segment are down 45% and margins have dropped to 5% from 23%; the segment bottomed at break-even in Q2 2016 and began to improve sequentially in Q3.
UBS says its current estimates for DOV could prove conservative if the new Trump administration implements policies that encourage additional use of domestic oil.
http://seekingalpha.com/news/3233930-do ... y-sell-ubs
Re: Dover: conglomeraat
DOV is ook bij de favorieten van de US dividend kings 2016
Re: Dover: conglomeraat
Dover (NYSE:DOV) -1.8% AH after reaffirming its FY 2016 earnings above analyst consensus estimates but forecasting 2017 earnings below consensus.
While reaffirms its 2016 adjusted EPS outlook at $3.00-$3.05 vs. $2.92 consensus, DOV sees 2017 EPS of $3.40-$3.60, below $3.65 consensus, on in-line 2017 revenue growth of 10%-12% vs. consensus for 10.9% growth.
DOV expects most of its businesses to post revenue and earnings growth in 2017, and it anticipate the continued recovery in North American upstream oil and gas markets.
http://seekingalpha.com/news/3235055-do ... s-guidance
While reaffirms its 2016 adjusted EPS outlook at $3.00-$3.05 vs. $2.92 consensus, DOV sees 2017 EPS of $3.40-$3.60, below $3.65 consensus, on in-line 2017 revenue growth of 10%-12% vs. consensus for 10.9% growth.
DOV expects most of its businesses to post revenue and earnings growth in 2017, and it anticipate the continued recovery in North American upstream oil and gas markets.
http://seekingalpha.com/news/3235055-do ... s-guidance
Re: Dover: conglomeraat
vergat hier nog het belangrijkste...
Dus FCF van +- 820M te verwachten over 2017.
gem. revenue forecast (18 analisten) is 7450M. (ligt tussen de 10a12% groei die voorspeld wordt door het MGMT)Continuous focus on FCF generation; expected to be 11% of revenue in 2017
Dus FCF van +- 820M te verwachten over 2017.
Re: Dover: conglomeraat
Dit is eigenlijk het eerste bedrijf dat ik ben tegengekomen dat haar vrije kasstroom-marges vermeldt. Zeer uitzonderlijk, en zegt iets over de kwaliteit van het management.
Aandelenportefeuille netto met 1184% gestegen sinds opstart in Nov '08. YTD bruto excl dividenden: +0,1% (tem 14 feb '24)
Momenteel: 40% IVU, WTW, Alfa, Intertek, LSEG; 60% cash
Momenteel: 40% IVU, WTW, Alfa, Intertek, LSEG; 60% cash