Koopwaardige aandelen
TIP
Re: Koopwaardige aandelen
Resultaten worden precies slecht verteerd. Koers dondert naar beneden.gpv1 schreef:Koers is recent teruggevallen van $144,21 naar $122,40 nu, wat een schitterende koopgelegenheid is. Faire waarde van minstens $200 per aandeel. Nabeurs resultaten eerste kwartaal, koers kan op korte termijn dus nog verder omlaag.gpv1 schreef:2 FEBRUARI 2015:
Dillard's is een van de grootste Amerikaanse grootwarenhuisketens. Ze werd oorspronkelijk in 1938 opgericht door de familie Dillard. Met 296 winkels is de keten actief in 29 staten, voornamelijk in de regio's southwest, southeast en midwest. Daarbovenop heeft Dillard's een online shop. De omzet bedroeg $6,5 miljard in het boekjaar eindigend in januari 2014 en wordt gerealiseerd met de verkoop van vrouwenkleding en -accessoires (38%), mannenkleding en -accessoires (17%), schoenen (16%), cosmetica en parfums (15%), kinderkleding (8%) en huisdecoratie-artikelen (5%). Sinds 2009 zijn de vrije kasstromen van het bedrijf flink gestegen en werden deze kasstromen aangewend om eigen aandelen in te kopen. Terwijl het aantal uitstaande aandelen (klasse A+B) eind februari 2010 nog 73,9 miljoen bedroeg, is dat inmiddels gezakt tot 41,2 miljoen eind november 2014. In november werd trouwens een nieuw aandeleninkoopprogramma aangekondigd van maar liefst $500 miljoen. In de eerste 9 maanden van het boekjaar 2015 daalde de omzet met 0,3% en de vrije kasstroom met 20,2% (te wijten aan fors hogere investeringsuitgaven). Eind februari worden de jaarresultaten over het boekjaar dat eindigt in januari 2015 aangekondigd. Website: https://investor.shareholder.com/dillards/" onclick="window.open(this.href);return false;
Huidige marktkapitalisatie: $4677,6 mio
Huidige aandelenkoers: $113,60
Faire marktkapitalisatie: $7781,4 mio (= 18x de gemiddelde vrije kasstroom in de boekjaren 2010-2014, afgetopt op $432,3 mio)
Faire aandelenkoers: $188,98 (al kan deze faire waarde makkelijk boven de $200 geraken indien het bedrijf eigen aandelen blijft opkopen en de vks-marges boven de 5% blijven de komende jaren)
Opwaarts koerspotentieel: +66,4%
Re: Koopwaardige aandelen
@laeka
Nettowinst daalt met 1,9%. WPA stijgt met 3,9% (gezien inkoop eigen aandelen) terwijl analisten op 8,6% hadden gerekend. Vrije kasstroom daalt 66% wat natuurlijk een flinke tegenvaller is. Uitgaande van een halvering van de vks dit jaar kom ik uit op een faire waarde van ong. $182 per aandeel. Meer zit er de volgende jaren niet in. Aandeel blijft een van de meest ondergewaarde op de markt.
Wie snel rijk wil worden met mijn tips zal meestal bedrogen uitkomen, tenzij je tevreden bent met een rendement van 10 à 20%. Value-investing rendeert maar op lange termijn en doet het meestal minder goed wanneer de beurzen hoog staan.
Nettowinst daalt met 1,9%. WPA stijgt met 3,9% (gezien inkoop eigen aandelen) terwijl analisten op 8,6% hadden gerekend. Vrije kasstroom daalt 66% wat natuurlijk een flinke tegenvaller is. Uitgaande van een halvering van de vks dit jaar kom ik uit op een faire waarde van ong. $182 per aandeel. Meer zit er de volgende jaren niet in. Aandeel blijft een van de meest ondergewaarde op de markt.
Wie snel rijk wil worden met mijn tips zal meestal bedrogen uitkomen, tenzij je tevreden bent met een rendement van 10 à 20%. Value-investing rendeert maar op lange termijn en doet het meestal minder goed wanneer de beurzen hoog staan.
Aandelenportefeuille netto met 1184% gestegen sinds opstart in Nov '08. YTD bruto excl dividenden: +0,1% (tem 14 feb '24)
Momenteel: 40% IVU, WTW, Alfa, Intertek, LSEG; 60% cash
Momenteel: 40% IVU, WTW, Alfa, Intertek, LSEG; 60% cash
Re: Koopwaardige aandelen
Ben eens naar de grafiek gaan kijken. Koers heeft al een serieuze klim achter de rug sinds 2009. Ik blijf er af.gpv1 schreef:@laeka
Nettowinst daalt met 1,9%. WPA stijgt met 3,9% (gezien inkoop eigen aandelen) terwijl analisten op 8,6% hadden gerekend. Vrije kasstroom daalt 66% wat natuurlijk een flinke tegenvaller is. Uitgaande van een halvering van de vks dit jaar kom ik uit op een faire waarde van ong. $182 per aandeel. Meer zit er de volgende jaren niet in. Aandeel blijft een van de meest ondergewaarde op de markt.
Wie snel rijk wil worden met mijn tips zal meestal bedrogen uitkomen, tenzij je tevreden bent met een rendement van 10 à 20%. Value-investing rendeert maar op lange termijn en doet het meestal minder goed wanneer de beurzen hoog staan.
Re: Koopwaardige aandelen
Beste gpv1,gpv1 schreef:Guess? is een Amerikaans premium modemerk en keten van kledingwinkels, opgericht in 1981 door de broers Paul en Maurice Marciano. Maurice is de voorzitter en Paul de CEO. Het bedrijf telt wereldwijd meer dan 800 eigen winkels en heeft daarnaast nog veel licentie-, groothandels- en concessie-overeenkomsten met boetieks en grootwarenhuizen. De omzet klokte in het boekjaar dat eindigde in januari 2014 af op $2.57 miljard, en kwam voor 48,9% uit Noord-Amerika, voor 35,1% uit Europa en het Midden-Oosten, en voor 11,4% uit Azië. Guess? telt wereldwijd 14600 werknemers.
Huidige marktkapitalisatie: $2219.8 mio
Huidige koers per aandeel: $26.04
Faire marktkapitalisatie: $4878.3 mio (= 21x de gemiddelde vrije kasstroom van de voorbije vijf jaar)
Faire koers per aandeel: $57.23
Opwaarts koerspotentieel: 120%
Argumenten pro belegging
- nuttige producten
- geen overheidsinmenging (itt tot bv banken, telecombedrijven, energieleveranciers,...)
- wereldwijd actief
- jaar na jaar zeer hoge en stabiele vrije kasstroom-marges (gemiddeld 8,4% de voorbije 7 jaar)
- meer kasmiddelen dan schulden (netto-kaspositie van $496 mio eind januari 2014)
- zeer hoge solvabiliteit (66,3% eind januari 2014)
- zeer hoge current-ratio (gemiddeld 2,85 de voorbije 7 jaar)
- oprichters van het bedrijf zijn nog steeds actief in leidinggevende functies
- bruto dividendrendement op jaarbasis van 3,46%
Argumenten contra belegging
- Amerikaans aandeel, dus wisselkoersrisico
- boekhoudkundige winst al 3 boekjaren op rij gedaald; boekhoudkundig verlies en negatieve vrije kasstroom in Q1*2015 (de kans dat dit slechts een tijdelijk 'probleem' is lijkt m.i. groot)
met belangstelling lees ik uw posts en uw waarderingsmodel mbt verschillende aandelen.
Houdt u nog steeds Guess? aan in uw restportefeuille? Breidt u uw positie in Guess? uit of bent u van plan dit in de toekomst te doen? De koers is momenteel $17,99.
Beschouwt u de mindere cijfers als acuut of vreest u een structurele verslechtering van de cijfers?
Ik lees dat Guess? in het (recente) verleden meerdere malen genoemd wordt als overnamekandidaat. Ik kan helaas de links niet plaatsen omdat dit door een nieuwe gebruiker als spam beschouwd wordt. Als u in Google "Guess? takeover" opzoekt zal u een aantal artikels terugvinden:
23/05/2012 artikel Bloomberg
26/02/2013 artikel Barronsonline
28/08/2014 artikel investorguide
Bedankt,
Met vriendelijke groeten,
Mss
Re: Koopwaardige aandelen
@Mss
Ik had aandelen van Guess? in mijn zgn. 'rest-portefeuille'. Ik heb ze op 3 februari met verlies verkocht aan $18,46 en ingeruild voor aandelen van RPS Group aan 204p. Ik heb dat vermeld op rps-group-t18068.html" onclick="window.open(this.href);return false;
Ik volg geen kledingwinkelketens meer op omdat ik ze te risicovol vind. Grootwarenhuisketens zijn denk ik veiliger, omdat het productaanbod veel meer gediversifieerd is: veel verschillende kledingmerken + cosmetica/parfum + huisdecoratieproducten.
Heb net even gekeken naar Guess? en gezien dat de vks in laatste boekjaar met 67% gedaald is. Als we ervan uitgaan dat deze (ongewoon) lage vks de komende 5 jaar herhaald wordt (dus een soort worst-case scenario) en de netto-kaspositie niet in een netto-schuldpositie verandert, dan kom ik uit op een faire waarde per aandeel van $20,25. Als het bedrijf erin slaagt om zijn vks opnieuw op te krikken, dan kan de faire waarde fors oplopen, en zal de koers ook positief reageren.
Ik had aandelen van Guess? in mijn zgn. 'rest-portefeuille'. Ik heb ze op 3 februari met verlies verkocht aan $18,46 en ingeruild voor aandelen van RPS Group aan 204p. Ik heb dat vermeld op rps-group-t18068.html" onclick="window.open(this.href);return false;
Ik volg geen kledingwinkelketens meer op omdat ik ze te risicovol vind. Grootwarenhuisketens zijn denk ik veiliger, omdat het productaanbod veel meer gediversifieerd is: veel verschillende kledingmerken + cosmetica/parfum + huisdecoratieproducten.
Heb net even gekeken naar Guess? en gezien dat de vks in laatste boekjaar met 67% gedaald is. Als we ervan uitgaan dat deze (ongewoon) lage vks de komende 5 jaar herhaald wordt (dus een soort worst-case scenario) en de netto-kaspositie niet in een netto-schuldpositie verandert, dan kom ik uit op een faire waarde per aandeel van $20,25. Als het bedrijf erin slaagt om zijn vks opnieuw op te krikken, dan kan de faire waarde fors oplopen, en zal de koers ook positief reageren.
Aandelenportefeuille netto met 1184% gestegen sinds opstart in Nov '08. YTD bruto excl dividenden: +0,1% (tem 14 feb '24)
Momenteel: 40% IVU, WTW, Alfa, Intertek, LSEG; 60% cash
Momenteel: 40% IVU, WTW, Alfa, Intertek, LSEG; 60% cash
Re: Koopwaardige aandelen
Bedankt gpv1; had je bericht in het onderwerp RPS group niet gezien.
Bedankt en beste groeten
Mss
Bedankt en beste groeten
Mss
Re: Koopwaardige aandelen
GPV1, hoe bereken je precies de intrinsieke waarde van een bedrijf. Zou dit zelf ook willen proberen maar zie er niet direct een beginnen aan.
+ Vanwaar haal je de gegevens?
+ Vanwaar haal je de gegevens?
Re: Koopwaardige aandelen
Kevva, zie mijn berichten in topic waarde-van-koersadvies-t16661.html" onclick="window.open(this.href);return false;
Intrinsieke waarde wordt meestal bepaald door ofwel de faire waarde van alle activa te verminderen met alle schulden, ofwel door de verwachte toekomstige vrije kasstromen te verdisconteren (= zgn. discounted cash flow methode). Wat het hoogste bedrag is van de twee, dat kan je dan als intrinsieke waarde nemen. Over beide methodes heb ik geen kennis. Om het heel gemakkelijk te maken zou je bij de eerste methode kunnen kijken naar de boekwaarde van een bedrijf (= eigen vermogen). Noteert het aandeel onder de boekwaarde, dan zou je het als ondergewaardeerd kunnen beschouwen (maar besef dan dat de cijfers over de activa in de balans niet altijd de werkelijke, faire waarde weerspiegelen). Wat de tweede methode betreft, die is enorm complex, en een kleine variatie in de parameters kan de uitkomst sterk omhoog of omlaag duwen. In theorie is dat een goede, betrouwbare methode, maar in de praktijk volstrekt onbetrouwbaar. Daarom heb ik een eigen variatie op gecreëerd, waarover je kan lezen in het topic hierboven vernoemd.
Intrinsieke waarde wordt meestal bepaald door ofwel de faire waarde van alle activa te verminderen met alle schulden, ofwel door de verwachte toekomstige vrije kasstromen te verdisconteren (= zgn. discounted cash flow methode). Wat het hoogste bedrag is van de twee, dat kan je dan als intrinsieke waarde nemen. Over beide methodes heb ik geen kennis. Om het heel gemakkelijk te maken zou je bij de eerste methode kunnen kijken naar de boekwaarde van een bedrijf (= eigen vermogen). Noteert het aandeel onder de boekwaarde, dan zou je het als ondergewaardeerd kunnen beschouwen (maar besef dan dat de cijfers over de activa in de balans niet altijd de werkelijke, faire waarde weerspiegelen). Wat de tweede methode betreft, die is enorm complex, en een kleine variatie in de parameters kan de uitkomst sterk omhoog of omlaag duwen. In theorie is dat een goede, betrouwbare methode, maar in de praktijk volstrekt onbetrouwbaar. Daarom heb ik een eigen variatie op gecreëerd, waarover je kan lezen in het topic hierboven vernoemd.
Aandelenportefeuille netto met 1184% gestegen sinds opstart in Nov '08. YTD bruto excl dividenden: +0,1% (tem 14 feb '24)
Momenteel: 40% IVU, WTW, Alfa, Intertek, LSEG; 60% cash
Momenteel: 40% IVU, WTW, Alfa, Intertek, LSEG; 60% cash
Re: Koopwaardige aandelen
Hier kan je ook goeie dingen leren over waardeschatting: http://www.buffettsbooks.com" onclick="window.open(this.href);return false;Kevva schreef:GPV1, hoe bereken je precies de intrinsieke waarde van een bedrijf. Zou dit zelf ook willen proberen maar zie er niet direct een beginnen aan.
+ Vanwaar haal je de gegevens?
Helder en eenvoudig uitgelegd.
Re: Koopwaardige aandelen
Inderdaad erg nuttig, bv. deze video en ook de intrinsic value calculator op dezelfde pagina: http://buffettsbooks.com/howtoinvestins ... picGa.dpbs" onclick="window.open(this.href);return false;nickname schreef:Hier kan je ook goeie dingen leren over waardeschatting: http://www.buffettsbooks.com" onclick="window.open(this.href);return false;Kevva schreef:GPV1, hoe bereken je precies de intrinsieke waarde van een bedrijf. Zou dit zelf ook willen proberen maar zie er niet direct een beginnen aan.
+ Vanwaar haal je de gegevens?
Helder en eenvoudig uitgelegd.
-
- Jr. Member
- Berichten: 59
- Lid geworden op: 13 feb 2015
- Contacteer:
Re: Koopwaardige aandelen
Iemand een kooptip momenteel?
Liefst Frankfurt of net york aandelen.
Mvg
Liefst Frankfurt of net york aandelen.
Mvg
Re: Koopwaardige aandelen
hier een hele lijst:Delphine2312 schreef:Iemand een kooptip momenteel?
Liefst Frankfurt of net york aandelen.
Mvg
globalleaders-aandelenportefeuille-voor ... ml#p223498" onclick="window.open(this.href);return false;
Re: Koopwaardige aandelen
New York doet het net weer heel goed (S&P 500 staat op record), en veel koopjes waren er voordien al niet, dus nu nog minder. Volgens mij koop je best een indexfonds om het risico te spreiden. Als je toch individuele aandelen zoekt, dan denk ik dat de energiesector de meest belovende is. Misschien Baker Hughes (BHI) -- globaal bedrijf, gebaseerd in Houston, en gaat fuseren met Halliburton. Redelijk hoge P/E maar heeft toch wel echt potentieel.Delphine2312 schreef:Iemand een kooptip momenteel?
Liefst Frankfurt of net york aandelen.
Mvg
(Ik weet niet of je een ervaren belegger bent, maar stop nooit teveel geld in 1 aandeel. Max. 5% van totale portefeuille, zou ik zeggen, maar ik ben wat voorzichtiger dan sommige mensen hier.)
Re: Koopwaardige aandelen
..En nog iets. Geen energie-aandelen kopen als je ze geen 5-tal jaar kunt vasthouden. Op de korte termijn zou het tegen kunnen vallen.
Re: Koopwaardige aandelen
Het gaat hier niet over een individueel aandeel maar over een sector-tracker : bekijk de koers van koffie eens van naderbij, bv. via de "JO"-ETF. Is gisteren onder zijn 52wk-low gezakt.Delphine2312 schreef:Iemand een kooptip momenteel?
Liefst Frankfurt of net york aandelen.
Mvg
Opletten : deze zachte grondstoffen zijn van heelwat factoren afhankelijk; max. een kleine allocatie in je long-portefeuille geven.
Carl
Rustige belegger: voornamelijk wijd gespreide fondsen, holdings en ETF's, buy & hold.
Mijn visie op financieel bewustzijn en inzichten voor wie overweegt te gaan beleggen lees je in m'n online boek: derustigebelegger.be
Mijn visie op financieel bewustzijn en inzichten voor wie overweegt te gaan beleggen lees je in m'n online boek: derustigebelegger.be