Umi schreef: ↑14 september 2018, 15:27

Degroof Petercam vindt de koersval van de jongste maanden overdreven en herhaalt daarom zijn opbouwadvies ('add'). Het schenden van de covenanten kan het aandeel 0,40 euro kosten,luidt het. Het koersdoel gaat van 12 naar 10,30 euro.
https://www.tijd.be/markten-live/live-b ... 49453.html

Hoe komen ze daar bij?
Dat is peanuts tov het potentieel lijkt me...

Umi schreef: ↑14 september 2018, 15:27

Degroof Petercam vindt de koersval van de jongste maanden overdreven en herhaalt daarom zijn opbouwadvies ('add'). Het schenden van de covenanten kan het aandeel 0,40 euro kosten,luidt het. Het koersdoel gaat van 12 naar 10,30 euro.
https://www.tijd.be/markten-live/live-b ... 49453.html

Hoe komen ze daar bij?
Dat is peanuts tov het potentieel lijkt me...

Poldermol schreef: ↑14 september 2018, 19:12

Umi schreef: ↑14 september 2018, 15:27 Hoe komen ze daar bij?
Dat is peanuts tov het potentieel lijkt me...

Doordat de boetes voor het breken van de covenanten vooraf zijn vastgelegd. Het gaat om een eenmalige vergoeding en een hogere interest rate. Ook interessant is dat de 5% retail-bond zo'n covenant-breuk vergoeding heeft: blijkbaar wordt de coupon met 1,25% verhoogd.

Voorts hint Petercam op de verkoop van Horticulture en denkt het dat het daarvoor 167M kan vangen. Dat zou alle problemen oplossen (geen covenantbreuk), en een invloed hebben van zo'n 15 cent op de EPS.

Greenyard bereikt akkoord met banken
Greenyard GREEN0,00% heeft een overeenkomst bereikt met zijn banken waarbij de financiële convenanten voor het lopende boekjaar 2018/19 worden aangepast. Dat moet Greenyard, dat eind augustus een zware winstwaarschuwing uitstuurde, toelaten ‘gradueel haar winstgevendheid te verbeteren’. Het is tegelijk de bedoeling de schuldgraad te verlagen.
Bij het groente- en fruitconcern vindt vanmiddag de algemene vergadering plaats. Ongetwijfeld zullen het management en de raad van bestuur bestookt worden met allerlei vragen, onder meer rond de listeriabesmetting in de Hongaarse fabriek, de impact van de lange hete zomer, het mogelijk afstoten van bepaalde onderdelen enz.

bron= de tijd

Greenyard’s banken steunen haar door covenanten aan te passen
Sint-Katelijne-Waver, België, 21 september 2018 – Greenyard (Euronext Brussels: GREEN) Hoogtepunten
• Greenyard neemt doortastende maatregelen om een aantal uitzonderlijke omstandigheden die ertoe geleid hadden de vooruitzichten te verminderen voor AY 2018/19 om te keren.
• Voor het komende jaar blijft Greenyard gefocust op het verlagen van de schuldgraad en het realiseren van winstgevende interne groei. Greenyard heeft een overeenkomst bereikt met de banken onder haar kredietfaciliteit om de financiële covenanten aan te passen voor het lopende financiële jaar, wat Greenyard zal toelaten gradueel haar winstgevendheid te verbeteren door verdere operationele verbeteringen en de verdere uitrol van haar strategie om hechte partnerships uit te bouwen met haar klanten.
Met de banken van Greenyard’s kredietfaciliteit werd overeengekomen de schuldgraad covenanten onder de bestaande overeenkomst aan te passen voor de periode die eindigt op 30 september 2018 en de periode die eindigt op 31 maart 2019. In deze overeenkomst met de banken gaat de aandacht van Greenyard duidelijk naar het verlagen van de schuldgraad.
“We zijn verheugd te kunnen rekenen op de steun van onze banken en waarderen hun vertrouwen in de toekomst van ons bedrijf” zegt Geert Peeters, Greenyard’s CFO. “Onze aangepaste financiële covenanten zijn geherkalibreerd om de nieuwe vooruitzichten te weerspiegelen van een vijfentwintig percent REBITDA-daling voor het boekjaar 2018/19 ten opzichte van vorig jaar. De waiver geeft ons tijd om de weerbaarheid van de activiteiten aan te tonen en laat ons toe de nodige stappen te nemen voor kostenverminderingen en operationele efficiëntie bij het verder uitrollen van ons partnerschapsmodel.”

Greenyard koopt leider in champignonsubstraat

Tijdens de laatste 4 jaren heeft Mykogen een gemiddelde omzetgroei van meer dan 8% opgetekend met een verwacht omzetcijfer voor 2017 van € 40 miljoen. Het bedrijf toont consistent een hoge winstgevendheid met EBITDA1 marges hoger dan 35%. ... Greenyard’s profiel verbetert en de winstvolatiliteit vermindert.
Transactie details
De overnameprijs is bij benadering € 93 miljoen. In 2016 realiseerde Mykogen een EBITDA van ongeveer € 13,5 miljoen (circa 80% van de EBITDA werd gegenereerd door de Poolse activiteiten). Dit impliceert een overname multiple van 6,9x EV/EBITDA. Greenyard financiert de transactie vanuit bestaande financieringslijnen.

...
Greenyard focust op zijn kernactiviteiten en zal om deze reden bepaalde niet‐strategische en niet‐ kernactiviteiten binnen Fresh afstoten. De cash‐inkomsten van deze desinvesteringen worden geschat op ongeveer € 25 miljoen met een beperkte impact op EBITDA (activiteiten vertegenwoordigen <2% van de groep EBITDA). Verwacht wordt dat deze desinvesteringen afgerond zullen zijn in de tweede helft van 2017.

Impact op Greenyard
Als gevolg van de overname en desinvesteringen wordt verwacht dat de EBITDA zal toenemen met 8%. Hierdoor stijgt het belang van Horticulture tot 15% van de groep EBITDA vs. 7% op vandaag. Op een pro‐forma basis zou Greenyard’s EBITDA € 157 miljoen bedragen in maart 2017. De transactie zal bijdragen aan de winst vanaf het eerste jaar.

reteiP schreef: ↑24 september 2018, 08:48 120M is wel €2,7 per aandeel, of 1/3 van de huidige prijs per aandeel.
Geen idee hoeveel horticulture aan de winst bijdroeg maar wellicht niet 1/3.

Umi schreef: ↑21 september 2018, 20:27 https://www.tijd.be/ondernemen/voeding- ... 51937.html

Sale & lease back... Ben ik geen grote fan van, doet me denken aan Guy Verhofstadt z'n stunts

sintorama schreef: ↑24 september 2018, 09:12

Umi schreef: ↑21 september 2018, 20:27 https://www.tijd.be/ondernemen/voeding- ... 51937.html

Sale & lease back... Ben ik geen grote fan van, doet me denken aan Guy Verhofstadt z'n stunts

Dacht dat Vandelanotte de architect was van de meest dramatische sale&lease back constructies?